2024年10月18日至25日是“2024年世界投資者周”，我們組織了一些內容，幫助揭示各類金融產品風險，引導投資者識別和防范非法證券活動；普及投資者適當性管理相關法律法規(guī)和基礎知識，增強投資者風險防范意識，傳導理性投資、價值投資、長期投資的理念。

當前，非法證券期貨活動點多面廣，具有較強的迷惑性和隱蔽性，嚴重損害群眾利益，擾亂資本市場秩序，影響社會和諧穩(wěn)定，必須全方位加強宣傳教育，做好源頭防控。

本期內容我們整理了一些投資理財常受騙的案例：

1）非法推薦股票基金期貨；

指無資格機構和個人向投資者或客戶 等服務對象提供公募基金以及其他中國證監(jiān)會認可的投資 產品的投資建議，并直接或者間接獲取經濟利益的業(yè)務活 動。“非法推薦股票期貨”是指無資格機構和個人向投資者 或客戶提供證券期貨投資分析、預測或建議等直接或間接有 償咨詢服務的活動。“非法推薦股票、基金、期貨"行為模 式主要包括：

①網絡直播、短視頻推薦股票基金期貨。主要指創(chuàng)建或利用互聯(lián)網平臺開設直播室或發(fā)布短視頻，以主播、播主，博主、圈主等名義直接或間接推薦股票基金期貨。

②微博、微信推薦股票基金期貨。主要指通過微博、微信等網絡社交工具，以“股神”“大V” “老師”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。

③軟件推薦股票基金期貨。主要指通過銷售或提供推薦股票基金期貨軟件，提供股票、基金、期貨品種的投資分析意見、選擇建議、買賣時機建議，預測價格走勢等。

④培訓推薦股票基金期貨。主要指通過推銷“理財”“投資者教育”“財商教育”“炒股”“買基”等課程，舉辦投資講座、報告會、分析會等方式直接或間接推薦股票基金期貨。

根據《基金法》有關規(guī)定，“非法推薦基金（公募）”行為涉嫌擅自從事基金服務業(yè)務。根據《證券法》有關規(guī)定, “非法推薦股票”行為涉嫌非法經營證券業(yè)務。根據《期貨交易管理條例》有關規(guī)定，“非法推薦期貨”行為涉嫌非法經營期貨業(yè)務。

2）違法違規(guī)私募基金；

《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第3條，未經登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行私募基金業(yè)務活動，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

私募基金管理人應當在名稱中標明“私募基金”“私募基金管理”“創(chuàng)業(yè)投資”字樣，并在經營范圍中標明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權投資基金理”“創(chuàng)業(yè)投資基金管理”等體現受托管理私募基金特點的字樣。

《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第6條，私募基金管理人、私募基金銷售機構及其從業(yè)人員在私募基金募集過程中不得直接或者間接存在下列行為：

通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網等公眾傳播媒體，講座、報告會、分析會等方式，布告、傳單、短信、即時通訊工具、博客和電子郵件等載體，向不特定對象宣傳推介，但是通過設置特定對象確定程序的官網、客戶端等互聯(lián)網媒介向合格投資者進行宣傳推介的情形除外。

3）場外配資；

指以高于投資者支付的保證金數倍的比例向其出借資金，組織投資者在特定證券、期貨賬戶上使用借用資金及保證金進行股票、期貨交易，并收取利息、費用或收益分成的活動。行為模式主要包括：

①系統(tǒng)分倉模式。主要指配資中介機構利用賬戶分倉系統(tǒng)將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶，并提供給投資者進行股票、期貨配資交易。

②出借賬戶模式。主要指配資中介機構將自有或控制的證券、期貨賬戶提供給投資者進行股票、期貨配資交易。

③虛盤配資模式。主要指配資中介機構利用虛擬股票、 期貨交易系統(tǒng)組織投資者進行股票、期貨配資交易，投資者的交易指令和資金并未實際進入證券、期貨交易市場。

④點買配資模式。主要指點買人（即資金需求方）提供 股票、期貨交易策略，投資人（即資金提供方）提供配資資金和證券、期貨賬戶，雙方經配資中介機構撮合后進行股票、 期貨配資交易，并按約定分享投資收益。

根據《證券法》《期貨交易管理條例》有關規(guī)定，從事 “場外配資”涉嫌非法經營證券、期貨業(yè)務（行為模式①②④）。從事虛盤配資則涉嫌詐騙等違法犯罪活動（行為模式③）。

4）股市黑嘴；

指編造、傳播虛假信息或誤導性信息， 影響股票價格或交易量，甚至操縱市場等牟取非法利益的機構和個人。行為模式主要包括：

①編造、傳播證券虛假信息。主要指通過編造、傳播虛假信息或誤導性信息，擾亂證券市場。

②蠱惑交易。主要指傳播虛假或者不確定的重大信息， 誘導投資者作出投資決策，影響證券交易價格或交易量，并進行相關交易或者謀取相關利益。

③搶帽子交易。主要指對證券及其發(fā)行人、上市公司公 開作出評價、預測或者投資建議，誤導投資者作出投資決策， 影響證券交易價格或交易量，并進行與其評價、預測、投資 建議方向相反的證券交易。

④利用信息優(yōu)勢操縱。控制發(fā)行人、上市公司信息的生 成或者控制信息披露的內容、時點、節(jié)奏，誤導投資者作出投資決策，影響證券交易價格或交易量，并進行相關交易或者謀取相關利益。

根據《證券法》有關規(guī)定，上述行為分別涉嫌編造傳播虛假信息或者誤導性信息（行為模式①），及操縱證券市場（行為模式②③④）等。

5）非法發(fā)行股票；

根據國家規(guī)定，公開發(fā)行股票，須經中國證監(jiān)會核準，未經依法核準，任何單位和個人不得公開、變相公開發(fā)行股票。非公開發(fā)行股票，不得采用廣告、公告、廣播、網絡、短信等公開方式或變相公開方式進行。

非法發(fā)行股票活動的表現形式主要有四種。包括：

①編造公司將在境內外上市或證券發(fā)行獲得批準等虛假消息，誘騙社會公眾購買所謂“原始股”，或者私下簽署轉讓協(xié)議、認購協(xié)議；

②非法中介機構以投資咨詢機構、外國公司駐華代表處等名義，向社會公眾非法買賣或代理買賣未上市公司證券；

③通過購買權益份額或簽訂投資協(xié)議、持股協(xié)議等方式，非法或變相公開發(fā)行證券；

④跨地區(qū)成立多家公司，以不同公司的名義售賣股權或者通過傳銷模式售賣股權，從而規(guī)避《證券法》有關公開發(fā)行的規(guī)定。

股票是一種高風險金融產品，依法發(fā)行股票的公司，不會向投資者保證取得高收益。現在，有些不法分子編造公司即將在境內外上市或股票發(fā)行已經獲得有關部門批準的謊言，誘導社會公眾購買所謂“原始股”，實質上是在騙取錢財。買賣股票，要通過中國證監(jiān)會批準設立的證券公司進行，以免上當受騙。

6）非法代客理財；

指非法機構利用互聯(lián)網非法向社會公眾從事證券投資咨詢、證券投資基金銷售以及其他委托理財業(yè)務，通常采用公告、廣播、電傳信息、電話、說明會、聯(lián)誼會、推薦會、朋友介紹等方式，編造虛假信息，以高額回報為誘餌，詐騙群眾錢財。

不法分子以“承諾收益”、“利潤分成”、“坐莊操盤”等形式吸引投資者合作炒股，他們通常會以賬戶、資金均在投資者自己手中來打消投資者顧慮，以對客戶承諾投資收益或無投資損失為誘餌，誘使客戶交出賬戶操作權，同意其直接代替客戶操作。

非法代客理財往往具有以下特點：

①代客理財的主體并不具有法定的理財資質。這些機構大多以“投資顧問公司”、“咨詢管理公司”、“私募基金”等為名，但事實上并沒有取得證監(jiān)會的營業(yè)核準，屬于非法經營證券業(yè)務的機構。

②在作案手法上，他們均以確保高額回報為誘餌，招攬客戶成為會員，收取高額的服務費和投資款。

③更狠的，不法分子往往對多個投資者的賬戶進行反向操作，然后根據投資者盈虧情況分別采取分成和置之不理的做法，即對賺錢的投資者要求收益分成，對虧損的投資者就一走了事。

投資人要認清非法理財的本質和危害，提高識別能力，自覺抵制各種誘惑。不要輕信陌生人發(fā)來的“盈利圖”，不加入全是陌生人的“投資群”。堅信“天上不會掉餡餅”，對“高額回報”、“快速致富”的投資項目進行冷靜分析，避免上當受騙。

不要相信微信、抖音等平臺上認識的陌生人，薦股、釋放所謂內幕消息都是騙子的慣用伎倆，其最終目的是通過他們搭建的非法理財平臺、釣魚網站，誘騙受害者投資。

要有風險自擔意識，非法證券活動是違法行為，參與者投入非法證券活動的資金及相關利益不受法律保護。因此投資者一定要認真識別，謹慎投資。

7）境外機構違規(guī)提供跨境證券期貨基金交易服務；

一些境外機構向境內主體跨境開展境內禁止的、未對外開放的金融業(yè)務。一些境外持牌機構未獲得境內相關牌照，借助互聯(lián)網面向境內主體提供金融服務。主要包括：

①跨境開立銀行賬戶等銀行服務。在一些境外銀行網站上，境內個人通過互聯(lián)網提交開戶信息就直接開戶（中間無見證環(huán)節(jié)）。隨后，境內個人編造“旅游”等虛假名目，將境內資金匯至境外個人同名賬戶（大多受到境外銀行境內合作者的“匯款”指導）。

②跨境證券投資服務。部分境外證券經營機構在未取得境內相關牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯(lián)網平臺向境內投資者提供境外證券投資服務，屬于“跨境交付”范疇，超出了我國在服務貿易總協(xié)定框架下的開放承諾。從業(yè)務實質看，這些跨境互聯(lián)網券商應認定為在我國境內“無照駕駛”，涉嫌非法金融活動，這種定性與資本項目是否完全可兌換無關。

③跨境支付服務。一些境外收款公司未取得境內支付牌照，通過視頻、公眾號、微信群等方式在境內吸引跨境電商注冊，通過合作的境外銀行為其開立境外收款賬戶歸集資金。2018年有境外房地產公司攜帶移動POS機在我國境內為購房者提供刷卡支付服務。銀行卡清算機構靠自身無法監(jiān)控移動POS機行為，從交易記錄看，在境內刷卡與在境外刷卡顯示信息基本一致，只能依賴境外收單機構進行監(jiān)測管理，難度較大。

④跨境比特幣、ICO交易服務。境外機構或境內機構通過境外網站向境內居民提供比特幣、ICO交易服務，這一業(yè)務在我國是非法的。根據2021年9月人民銀行等十部門發(fā)布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，虛擬貨幣兌換、作為中央對手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供撮合服務、代幣發(fā)行融資以及虛擬貨幣衍生品交易等虛擬貨幣相關業(yè)務屬非法金融活動。境外虛擬貨幣交易所通過互聯(lián)網向我國境內居民提供服務同樣屬非法金融活動。

⑤跨境外匯保證金交易。部分境內、境外企業(yè)持境外金融牌照，再利用數字平臺，通過“跨境交付”模式，在我國境內吸納客戶，開展外匯保證金業(yè)務。外匯保證金交易在我國是非法的。根據監(jiān)管部門1994年發(fā)布的《關于嚴厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動的通知》，任何未經批準的機構不得擅自開展外匯保證金交易；任何單位和個人不得參與外匯保證金交易。我國外匯管理部門一直嚴厲打擊和處置非法外匯保證金交易。

上述活動很多不受國內法律保護，出國維權困難，更是夾雜很多騙局，好買基金提醒投資人朋友一定注意辨識、多些安全意識。

8）仿冒假冒證券期貨基金經營機構；

不法分子利用投資者對合法機構，特別是實力雄厚、市場影響大的機構的信賴，使用與合法證券公司、基金公司等市場專業(yè)機構近似的名稱蒙騙投資者，或者假借與合法證券期貨經營機構、基金管理公司合作，甚至直接假冒合法證券公司、基金公司的名義進行詐騙。不法機構通常借用異地合法機構之名，利用投資者不方便進行現場核實以實施詐騙行為，提高詐騙成功的機會。

好買基金也再提醒下：證券期貨基金業(yè)務是需要經營資質的，廣大投資人在投資時需謹慎選擇合法機構（可以到證監(jiān)會官方網站上查找監(jiān)管目錄），去持牌機構購買服務，堅持理性投資，謹防上當受騙。

您可以通過以下網址查詢查詢合法證券期貨經營機構及其從業(yè)人員信息，或者向當地證監(jiān)局核實相關機構和人員信息。

證監(jiān)會網站（www.csrc.gov.cn）

中國證券業(yè)協(xié)會網站（www.sac.net.cn）

中國期貨業(yè)協(xié)會網站（www.cfachina.org）

9）非法集資等。

指未經國務院金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定，以許諾還本付息或者給予其他投資回報等方式，向不特定對象吸收資金的行為。常見套路：

①裝點公司門面，營造實力假象。不法分子往往成立公司，辦理工商執(zhí)照、稅務登記等手續(xù)，貌似合法，實則沒有金融資質。這些公司或辦公地點高檔豪華，或宣傳國資背景，或投入重金通過各類媒體甚至央視進行包裝宣傳，或在高檔場所舉行推介會、知識講座，邀請名人、學者和官員站臺造勢，展示與領導合影及各種獎項，欺騙性更強。

②編造投資項目，打消群眾疑慮。從過去的農林礦業(yè)開發(fā)、民間借貸、房地產銷售、原始股發(fā)行、加盟經營等形式逐漸升級包裝為投資理財、財富管理、金融互助理財、海外上市、私募股權等形形色色的理財項目，并且承諾有擔保、可回購、低風險、高回報等。

③混淆投資概念，加大識別難度。不法分子把在地方股權交易中心掛牌吹成上市，把在美國OTCBB市場掛牌混淆是在納斯達克上市；有的利用電子黃金、投資基金、網絡炒匯等新的名詞迷惑群眾，假稱新投資工具或金融產品；有的利用專賣、代理、加盟連鎖、消費增值返利、電子商務等新的經營方式，欺騙群眾投資。

④承諾高額回報，編造“致富”神話。高利引誘，是所有詐騙犯罪分子欺騙群眾的不二法門。不法分子一開始按時足額兌現先期投入者的本息，然后是拆東墻補西墻，用后來人的錢兌現先前的本息，等達到一定規(guī)模后，便秘密轉移資金，攜款潛逃。

非法集資看似隱蔽，但仍然有著鮮明的特點，好買基金也提醒廣大投資人朋友們：非法集資要辨明，擦亮雙眼，拒絕“高返利”“高回報”的誘惑，避開非法集資的套路，守護自身的財產和信用安全！