— 股市簡報 —

周二（2.06），A股三大指數(shù)今日大幅反彈，截止收盤，滬指漲3.23%，收報2789.49點；深證成指漲6.22%，收報8460.38點；創(chuàng)業(yè)板指漲6.71%，收報1667.45點；科創(chuàng)50漲6.5%，收報720.8點。

滬深兩市成交額達到9263億元，北向資金今日大幅凈買入126.05億元。

— 熱點板塊 —

從盤面上看，行業(yè)板塊多數(shù)收漲，能源金屬、生物制品、非金屬材料、電子化學(xué)品、證券、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、光伏設(shè)備板塊漲幅居前，裝修裝飾、房地產(chǎn)服務(wù)、工程咨詢服務(wù)、教育板塊跌幅居前。

消息面上，中央?yún)R金2月6日發(fā)布公告，充分認(rèn)可當(dāng)前A股市場配置價值，已于近日擴大交易型開放式指數(shù)基金(ETF)增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴大增持規(guī)模，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。

— 焦點事件 —

1、北京通州樓市限購政策迎優(yōu)化，落戶或就業(yè)家庭不再“雙限”

為支持城市副中心的高質(zhì)量發(fā)展，執(zhí)行了9年的通州住房限購政策也迎來了優(yōu)化調(diào)整。北京市住建委和通州區(qū)政府2月6日發(fā)布，即日起，在京具備購房資格的四類家庭，可以在通州區(qū)購買一套商品住房。新政策變化最大的就是在通州區(qū)落戶和就業(yè)的家庭，只要是符合北京整體限購政策即可，取消了落戶、社?；蚣{稅需滿3年的要求。

2、證監(jiān)會：依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模 存量逐步了結(jié)

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)，經(jīng)研究決定，我會對融券業(yè)務(wù)提出三方面進一步加強監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，我會將依法打擊利用融券交易實施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運行。

— 機構(gòu)論市 —

東方證券研報指出，算力板塊依然是需求與政策共振的方向。從國內(nèi)來看，國產(chǎn)算力正日益成為算力服務(wù)與運營機構(gòu)的選擇，而國家一體化算力網(wǎng)的建設(shè)，也將有利于屏蔽底層硬件差異，弱化國產(chǎn)AI芯片在生態(tài)上的短板，并通過算力調(diào)度將分散的算力基礎(chǔ)設(shè)施進行連接，從而實現(xiàn)算力低門檻、普惠化。建議關(guān)注：浪潮信息、中科曙光、海光信息等。

招商證券研報表示，前期市場在大幅調(diào)整之際，紅利指數(shù)大盤價值出現(xiàn)了明顯的風(fēng)格加速，目前看分紅和股息率已經(jīng)巋然成風(fēng)。不過從定價原理角度來看，在經(jīng)濟增速中樞穩(wěn)定，企業(yè)資本開支增速回落后，越高ROE越高自由現(xiàn)金流的板塊遠期潛在分紅率越高。在成長板塊估值大幅回調(diào)后，部分遠期增速相對穩(wěn)定，分紅率穩(wěn)定提升，自由現(xiàn)金流高的公司可能是更加的紅利選擇。行業(yè)選擇層面，考慮未來一兩個月的角度，綜合考慮前期表現(xiàn)、估值、交易活躍度、景氣變化、政策和事件催化，招商證券建議關(guān)注電子、計算機、機械、醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力方向，建材輕工等受益于三大工程和地產(chǎn)穩(wěn)增長政策的方向。

好買基金研究中心認(rèn)為，近期A股市場再次大幅下行，其中跌幅最為顯著的是中小盤以及微盤股，同時在風(fēng)格端價值繼續(xù)跑贏成長，尤其大盤價值抗跌性突出。盤面上看，小市值可能遭遇了來自流動性結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的下跌，再次反映了熊市環(huán)境的殘酷性。本月的觀點同上個月一致，雖然市場可能依舊在尋底，但在堅持性價比優(yōu)先的原則上，絕對以及相對估值水位均有較強安全邊際的大市值寬基值得關(guān)注，比如上證50、滬深300等（近期的ETF流入也說明了這點）。個別之前超跌的順周期板塊隱約走出了一定修復(fù)之勢，比如銀行等，值得后續(xù)重點關(guān)注。從長期來看，紅利性資產(chǎn)依舊是穩(wěn)健底倉的首選，但或需要注意個別高分紅資產(chǎn)的周期特征。最后，一批經(jīng)營質(zhì)地較好同時估值較低的中小盤個股在最近流動性擠兌上可能遭遇了無差別亂殺，假若未來流動性能恢復(fù)，則當(dāng)前或是較好的介入機會。

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