一、行情回顧

昨日，滬深兩市雙雙收漲。截止收盤，上證綜指收于 3346.01 點(diǎn)，漲 22.16 點(diǎn)，漲幅為 0.67%；深成指收于 10743.84 點(diǎn)，漲 199.82 點(diǎn)，漲幅為 1.90%；滬深 300 收于 3976.89 點(diǎn)，漲 26.51 點(diǎn)，漲幅為 0.67%；創(chuàng)業(yè)板收于 2256.61 點(diǎn)，漲 65.66 點(diǎn)，漲幅為 3.00%。兩市成交 15580.94 億元，較前一日交易量減少 11.36%。小盤股強(qiáng)于大盤股。中證 100 上漲 0.62%，中證 500 上漲 1.78%。

31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有 26 個(gè)行業(yè)上漲。其中，有色金屬（詳細(xì)，購(gòu)買）、電子、電力（詳細(xì)，購(gòu)買）設(shè)備表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為3.37%、3.17%、3.14%，食品飲料、煤炭、建筑裝飾表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-0.35%、-0.39%、-1.36%。

滬市有 1916 只個(gè)數(shù)上漲，占比 84.52%，深市有 2540 只個(gè)數(shù)上漲，占比 89.44%。非 ST 個(gè)股中，98 只個(gè)股漲停，28 只個(gè)股跌停。股指期貨主力合約漲跌不一，其中，0 只期指好于現(xiàn)貨指數(shù)。

昨日，中債銀行間債券總凈價(jià)指數(shù)上漲 0.01 個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 日期：2024/11/20

昨日，歐美主要市場(chǎng)漲跌不一，其中，道指下跌 0.28%，標(biāo)普 500 上漲 0.40%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲 1.04%；道瓊斯歐洲50下跌0.59%。亞太主要市場(chǎng)普遍上漲，其中，恒生指數(shù)上漲0.44%，日經(jīng)225指數(shù)上漲0.51%。

二、指數(shù)漲跌

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 日期：2024/11/20

三、新聞

1.吳清最新發(fā)聲，釋放關(guān)鍵信號(hào)：強(qiáng)調(diào)“五個(gè)突出”“四個(gè)措施”

11 月 19 日，國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)召開(kāi)，證監(jiān)會(huì)主席吳清的一席講話釋放資本市場(chǎng)重要信號(hào)。回顧資本市場(chǎng)發(fā)展，吳清強(qiáng)調(diào)“五個(gè)突出”，包括突出支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力；突出提升上市公司投資價(jià)值；突出加快推進(jìn)投資端改革；突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，凈化市場(chǎng)生態(tài)；突出增強(qiáng)各方政策合力。

吳清從“五個(gè)突出”著手，進(jìn)行了詳細(xì)介紹。

① 突出支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)，今年以來(lái)先后出臺(tái)了“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”等相關(guān)政策和制度安排，進(jìn)一步增強(qiáng)了資本市場(chǎng)制度的包容性、適應(yīng)性，支持優(yōu)質(zhì)資源向新質(zhì)生產(chǎn)力、綠色發(fā)展等方面進(jìn)一步集聚。

② 突出提升上市公司投資價(jià)值。

投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基。證監(jiān)會(huì)督促上市公司牢固樹(shù)立回報(bào)股東意識(shí)，提高信息披露透明度和經(jīng)營(yíng)治理水平，出臺(tái)上市公司市值管理指引，支持通過(guò)分紅回購(gòu)等方式持續(xù)回報(bào)投資者。

③ 突出加快推進(jìn)投資端改革。

今年 9 月，證監(jiān)會(huì)會(huì)同中央金融辦出臺(tái)了推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)，著力打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市的堵點(diǎn)、痛點(diǎn)，培育鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)生態(tài)。

關(guān)于長(zhǎng)期投資與短期投資，吳清強(qiáng)調(diào)：“長(zhǎng)期投資、短期投資我們都是歡迎的，但現(xiàn)在市場(chǎng)上更需要把長(zhǎng)期資金入市的堵點(diǎn)打通。證監(jiān)會(huì)穩(wěn)步推進(jìn)公募基金行業(yè)費(fèi)率改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金，特別是指數(shù)化投資，權(quán)益類 ETF 規(guī)模，今年已經(jīng)先后突破 2 萬(wàn)億、3 萬(wàn)億元大關(guān)，發(fā)展勢(shì)頭非常好。”

④ 突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，凈化市場(chǎng)生態(tài)。

針對(duì)財(cái)務(wù)造假的頑疾，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)部級(jí)協(xié)調(diào)和央地協(xié)同，加快構(gòu)建綜合懲防體系，開(kāi)展打擊上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)，強(qiáng)化立體化追責(zé)。

針對(duì)嚴(yán)監(jiān)管，吳清給出了一組數(shù)據(jù)。他提到，今年前 10 個(gè)月，證監(jiān)會(huì)查辦的相關(guān)案件 658 件，罰沒(méi)款金額 110 億元，同時(shí)充分考慮 A 股市場(chǎng)中小投資者占絕大多數(shù)的市情，現(xiàn)在市場(chǎng)上有 2.3 億個(gè)人投資者，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持趨利避害、突出公平、規(guī)范發(fā)展，對(duì)股份減持、量化交易、融券等，及時(shí)完善制度規(guī)則和監(jiān)管措施，進(jìn)一步推動(dòng)“三公”。

⑤ 突出增強(qiáng)各方政策合力。

在中央政府領(lǐng)導(dǎo)下，國(guó)家宏觀管理部門和金融管理部門近期出臺(tái)了一系列大力度的政策利好和政策工具來(lái)穩(wěn)定投資者信心。證監(jiān)會(huì)會(huì)同人民銀行快速推出了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購(gòu)增持再貸款兩項(xiàng)貨幣政策工具。目前互換便利首批 500 億元操作已經(jīng)落地，有超過(guò) 120 家上市公司披露回購(gòu)增持再貸款安排。

針對(duì)資本市場(chǎng)下一步發(fā)展，吳清表示，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持以改革促發(fā)展促穩(wěn)定，著力健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，加快形成支持科技創(chuàng)新的多層次市場(chǎng)體系，支持長(zhǎng)錢長(zhǎng)投的政策體系，完善強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)的制度機(jī)制，多舉措強(qiáng)化投資者保護(hù)質(zhì)效，不斷提升市場(chǎng)吸引力、競(jìng)爭(zhēng)力和內(nèi)在穩(wěn)定性。

吳清指明四大措施：

① 進(jìn)一步保持境外融資渠道的暢通，進(jìn)一步提升境外上市的備案效率，積極支持符合條件的境內(nèi)企業(yè)赴境外上市，更好利用好兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源。

② 繼續(xù)拓展與境外市場(chǎng)互聯(lián)互通，擴(kuò)大滬深港通標(biāo)的范圍，拓展存托憑證互聯(lián)互通，吸引全球中長(zhǎng)期資金。

③ 深化債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，穩(wěn)步擴(kuò)大商品和金融期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，更好地滿足國(guó)際投資者多元化的投資選擇以及風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。

④ 深入開(kāi)展證券期貨跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作，持續(xù)加強(qiáng)與國(guó)際投資者的常態(tài)化溝通，切實(shí)增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、透明度、可預(yù)期性，不斷提升外資機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)的便利度。

2.國(guó)家發(fā)改委最新發(fā)聲

宏觀經(jīng)濟(jì)：

①隨著存量政策持續(xù)顯效、增量政策有效落實(shí)、政策組合效應(yīng)不斷釋放，11 月、12 月經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望延續(xù) 10 月份以來(lái)回升向好的態(tài)勢(shì)。正與各方面共同用力，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)。

②展望 2025 年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利條件和支撐因素依然較多。我們有充足的政策空間和豐富的政策儲(chǔ)備，精準(zhǔn)調(diào)控、逆周期調(diào)節(jié)等工具不斷完善，宏觀政策取向一致性不斷提高，宏觀政策系統(tǒng)集成、精準(zhǔn)發(fā)力，將有力支撐經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。總的看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒(méi)有改變，我們對(duì)此充滿信心。

投資：

①1-10 月，國(guó)家發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目 97 個(gè)，總投資 9160 億元，其中審批 63 個(gè)、核準(zhǔn) 34個(gè)，主要集中在高技術(shù)、能源、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。

②前 10 個(gè)月制造業(yè)民間投資同比增長(zhǎng) 11.4%，比全部制造業(yè)投資增速高 2.1 個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域民間投資保持良好增長(zhǎng)勢(shì)頭。

③國(guó)家發(fā)改委將持續(xù)完善法律政策。加快民營(yíng)經(jīng)濟(jì)立法進(jìn)程并公開(kāi)征求意見(jiàn)，推動(dòng)各地方各部門聚焦民間投資、公平準(zhǔn)入、融資支持等，出臺(tái)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策舉措。

④國(guó)家發(fā)改委將繼續(xù)把違背市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單案例歸集通報(bào)，作為落實(shí)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、破除市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘的一項(xiàng)重要工作，對(duì)地方違背市場(chǎng)準(zhǔn)入制度情況發(fā)現(xiàn)一起、整改一起、通報(bào)一起，加快破解各類市場(chǎng)準(zhǔn)入“玻璃門”“旋轉(zhuǎn)門”“彈簧門”，依法依規(guī)營(yíng)造更加公正透明的準(zhǔn)入環(huán)境。

消費(fèi)：

①?gòu)臄?shù)據(jù)看，“換新”政策推動(dòng)家電銷售不斷回暖，10 月份家用電器和音像器材類銷售額同比增長(zhǎng)近 40%；消費(fèi)者更青睞節(jié)能產(chǎn)品，初步統(tǒng)計(jì)，在“換新”活動(dòng)中一級(jí)能效家電銷售額占比高達(dá) 90%。

②國(guó)家發(fā)改委將開(kāi)展加力支持“兩新”政策效果評(píng)估，總結(jié)延續(xù)好的經(jīng)驗(yàn)做法；另一方面，將研究提出未來(lái)繼續(xù)加大支持力度、擴(kuò)大支持范圍的政策舉措，待履行相關(guān)程序后適時(shí)公開(kāi)發(fā)布，持續(xù)以“兩新”政策推動(dòng)群眾受益、企業(yè)獲利、經(jīng)濟(jì)向好。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，好買基金研究中心 日期：2024/11/20

房地產(chǎn)：

① 從預(yù)期看，股市樓市交易更趨活躍，10 月份全國(guó)新建商品房和二手房成交總量同比增長(zhǎng) 3.9%，連續(xù) 8 個(gè)月下降后首次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，滬深兩市日均成交額達(dá) 1.98 萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)近 150%，這些數(shù)據(jù)表明，市場(chǎng)信心得到提振，經(jīng)營(yíng)主體預(yù)期有所改善。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中信建投，好買基金研究中心 日期：2024/11/20

就業(yè)：

①實(shí)施以工代賑，主要是為了加強(qiáng)低收入群體就業(yè)幫扶，鼓勵(lì)引導(dǎo)群眾通過(guò)勞動(dòng)實(shí)現(xiàn)增收、提高技能。通過(guò)實(shí)施以工代賑中央專項(xiàng)投資項(xiàng)目、在重點(diǎn)工程和農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域推廣以工代賑方式，僅 2023、2024年就累計(jì)吸納低收入群眾務(wù)工就業(yè)超過(guò) 500 萬(wàn)人次，累計(jì)發(fā)放勞務(wù)報(bào)酬 660 多億元。

②國(guó)家發(fā)改委會(huì)同財(cái)政部門提前下達(dá) 2 批 2025 年度以工代賑中央專項(xiàng)投資 90.5 億元，支持地方實(shí)施以工代賑項(xiàng)目 2000 余個(gè)。

③初步測(cè)算，提前下達(dá)的以工代賑專項(xiàng)投資項(xiàng)目將吸納 20 余萬(wàn)名群眾就近就業(yè)、計(jì)劃發(fā)放勞務(wù)報(bào)酬超過(guò) 27 億元；如果算上在重點(diǎn)工程和農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中推廣以工代賑方式，吸納就業(yè)、發(fā)放報(bào)酬的規(guī)模還將翻幾番。

產(chǎn)業(yè)政策：

①國(guó)家發(fā)改委會(huì)同國(guó)家衛(wèi)健委印發(fā)實(shí)施《關(guān)于進(jìn)一步完善價(jià)格形成機(jī)制、支持普惠托育服務(wù)體系建設(shè)的通知》，明確普惠托育服務(wù)機(jī)構(gòu)范圍，提出分類制定收費(fèi)管理方式，明確收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定原則，建立收費(fèi)目錄清單制度，完善收費(fèi)政策評(píng)估優(yōu)化機(jī)制。

②國(guó)家發(fā)改委會(huì)同有關(guān)部門印發(fā)實(shí)施《關(guān)于推動(dòng)飼草產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，通過(guò)加快建設(shè)現(xiàn)代飼草產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)強(qiáng)化奶類、牛羊肉等畜產(chǎn)品供應(yīng)，切實(shí)保障國(guó)家糧食安全和重要農(nóng)產(chǎn)品供給，持續(xù)優(yōu)化城鄉(xiāng)居民膳食結(jié)構(gòu)。

③今年 10 月，國(guó)家發(fā)改委等八部門聯(lián)合印發(fā)《完善碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系工作方案》，聚焦破解當(dāng)前碳排放統(tǒng)計(jì)核算面臨的關(guān)鍵短板制約，著力推動(dòng)各層級(jí)、各領(lǐng)域、各行業(yè)提升碳排放統(tǒng)計(jì)核算能力水平。

④國(guó)家發(fā)改委會(huì)同有關(guān)部門印發(fā)《關(guān)于深化家政服務(wù)業(yè)產(chǎn)教融合的意見(jiàn)》，以產(chǎn)教融合促進(jìn)家政教育培訓(xùn)、人才培養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求銜接，增加高水平家政人員供給，更好滿足群眾對(duì)高質(zhì)量家政服務(wù)的需求。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請(qǐng)?jiān)旈喕鸷贤确晌募私猱a(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。本資料僅為宣傳用品，本機(jī)構(gòu)及工作人員不存在直接或間接主動(dòng)推介相關(guān)產(chǎn)品的行為。