一、行情回顧

昨日，滬深兩市漲跌互現(xiàn)。截止收盤，上證綜指收于 3202.95 點，漲 1.66 點，漲幅為 0.05%；深成指收于 9965.02 點，跌 101.49 點，跌幅為 1.01%；滬深 300 收于 3831.59 點，跌 24.41 點，跌幅為 0.63%；創(chuàng)業(yè)板收于 2039.95 點，跌 46.04 點，跌幅為 2.21%。兩市成交 13753.73 億元，較前一日交易量減少 15.87%。小盤股強于大盤股。中證 100 下跌 0.99%，中證 500 下跌 0.21%。

31 個申萬一級行業(yè)中有 16 個行業(yè)上漲。其中，房地產(chǎn)、銀行、建筑材料表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為 5.50%、2.51%、2.31%，商貿(mào)零售、電子、電力（詳細，購買）設備表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-1.63%、-1.71%、-1.91%。

申萬一級行業(yè)漲跌幅

數(shù)據(jù)來源：Wind 日期：2024/10/16

昨日，歐美主要市場漲跌互現(xiàn)，其中，道指上漲 0.79%，納指上漲 0.28%，標普 500 上漲 0.47%；道瓊斯歐洲 50 下跌 0.39%。亞太主要市場普遍下跌，其中，恒生指數(shù)下跌 0.16%，日經(jīng) 225 指數(shù)下跌 1.83%，印度孟買 Sensex30 指數(shù)下跌 0.39%。

昨日，中債銀行間債券總凈價指數(shù)持平。

二、指數(shù)漲跌

數(shù)據(jù)來源：Wind 日期 2024/10/16

三、新聞

1、《行政長官 2024 年施政報告》提出多項提振經(jīng)濟相關(guān)政策

昨天（10 月 16 日），香港特區(qū)行政長官李家超發(fā)表《行政長官 2024 年施政報告》，這也是他任內(nèi)第三份施政報告，相較于前兩次，這次重點放在提振經(jīng)濟方向，主要涵蓋了以下內(nèi)容：

1）金融：鞏固香港作為國際金融中心的地位

鞏固提升國際金融、航運和貿(mào)易中心地位。

會持續(xù)優(yōu)化「互聯(lián)互通」機制，強化全球最大離岸人民幣業(yè)務樞紐地位，助力人民幣國際化。主要措施包括持續(xù)提升基礎(chǔ)建設，升級債務工具中央結(jié)算系統(tǒng)以便利國際投資者以不同幣種結(jié)算各類資產(chǎn)；提升固定收益市場的基建，例如為人民幣計價的回購交易建立中央清算系統(tǒng)，使在港發(fā)行的國債于離岸市場成為更受歡迎的抵押品；及繼續(xù)研究優(yōu)化「跨境理財通」。我們也致力增加離岸人民幣流動性，善用特區(qū)與國家的貨幣互換協(xié)議，讓香港金融管理局（金管局）更好支持香港經(jīng)貿(mào)發(fā)展；提升香港人民幣實時支付清算系統(tǒng)夜間跨境服務能力，便利離岸人民幣市場的全球結(jié)算；探討提供更多元化的離岸人民幣融資渠道。

提供更多以人民幣計價的投資產(chǎn)品，包括：

1. 香港交易及結(jié)算所有限公司（港交所）會鼓勵更多上市公司增加人民幣股票交易柜臺，擴大人民幣股票范圍；

2. 擴大人民幣債券發(fā)行，支持更多綠色和可持續(xù)離岸人民幣債券在港發(fā)行；

3. 爭取國家財政部增加在港發(fā)行國債的規(guī)模和頻率，以及盡快在香港推出離岸國債期貨；

4. 積極與內(nèi)地商討為「債券通」（南向通）適度擴容，包括擴大合資格境內(nèi)投資者范圍，例如納入證券、保險等非銀行金融機構(gòu)；豐富離岸投資者投資在岸債券的流動性管理相關(guān)配套，積極研究、適時推出以在岸人民幣債券做回購和抵押品等各種產(chǎn)品和安排。

進一步強化國際資產(chǎn)及財富管理中心地位，香港有2,700間單一家族辦公室，有業(yè)界預計香港將在2028 年成為全球規(guī)模最大的跨境財富管理中心。我們會全力推動更多環(huán)球資金在港管理，包括促進私募基金透過港交所開拓新銷售渠道，以及：

1. 「一帶一路」主權(quán)基金合作 —— 爭取與中東等地區(qū)的大型主權(quán)基金合作，共同出資成立基金，投資內(nèi)地及其他地區(qū)的資產(chǎn)；

2. 優(yōu)化「新資本投資者入境計劃」 —— 即日起，容許投資住宅物業(yè)，該物業(yè)成交價須為 5,000 萬元或以上，投資于房地產(chǎn)獲計算入投資總額上限為 1,000 萬元。另外，明年 3 月 1 日起，透過申請人全資擁有的合資格私人公司的投資可計入合資格投資金額內(nèi)；及

3. 擴大稅務寬減適用范圍 —— 政府將咨詢業(yè)界，增加基金及單一家族辦公室享有稅務寬減的合資格交易種類。

進一步優(yōu)化證券市場，措施包括：

1. 開拓海外新資金 —— 落實追蹤香港股票指數(shù)的交易所買賣基金（ETF）在中東上市，吸納當?shù)刭Y金配置港股；

2. 爭取企業(yè)上市 —— 善用與內(nèi)地市場「互聯(lián)互通」的優(yōu)勢，吸引國際企業(yè)來港上市，同時推動內(nèi)地大型企業(yè)赴港上市，爭取短期內(nèi)實現(xiàn)更多標志性的公開招股（IPO）；

3. 優(yōu)化上市審批 —— 證券及期貨事務監(jiān)察委員會（證監(jiān)會）和港交所將公布進一步優(yōu)化上市批核流程的具體措施，令上市申請審批時間更有確定性；

4. 提升市場效率 —— 證監(jiān)會和港交所會提升市場效率及降低交易成本，包括檢視保證金的存入安排、優(yōu)化保證金和抵押品要求等。

2）創(chuàng)新科技與工業(yè)

設立 100 億港元創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導基金，支持包括生物科技、人工智能等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的初創(chuàng)企業(yè)和技術(shù)研發(fā)。

3）房屋政策

為了支持青年購房，特區(qū)政府將通過房委會的資助計劃為首次置業(yè)者提供更多支持。

香港金管局將放寬住宅物業(yè)的按揭貸款條件，不論物業(yè)價值、是否自用或公司持有以及買家是否“首置”，按揭成數(shù)上限一律調(diào)整至七成，供款與入息比率上限一律調(diào)整為五成。

4）人才引進

擴展“高端人才通行證計劃”，吸引全球頂尖人才，延長高收入人才的簽證期限。同時，更新“人才清單”以吸引更多優(yōu)秀學者和專業(yè)人士。

5）基礎(chǔ)設施與航空

報告提到香港國際機場將在 2035 年提高 50%的處理能力，并加強與珠海機場的合作，擴大貨運網(wǎng)絡。

6）環(huán)保與新能源：

政府計劃撥款 7.5 億港元推動電動車發(fā)展，資助的士和巴士公司購置電動車，并啟動氫燃料電池重型車輛試驗計劃。

7）教育與人才發(fā)展

撥款 20 億港元設立教師專業(yè)發(fā)展基金，推動教師的持續(xù)培訓與發(fā)展，并加強英語和普通話的教學。

8）消費

為促進烈酒貿(mào)易，即日起進口價 200 港元以上的烈酒稅率由 100%減至 10%，而 200 元及以下的部分，及進口價在 200 元或以下的烈酒，稅率則維持不變。

【點評】

目前，受需求疲弱以及樓市價格下跌影響，香港經(jīng)濟持續(xù)承壓，根據(jù)香港差餉物業(yè)估價署數(shù)據(jù)顯示，香港住宅物業(yè)價格指數(shù)在 2024 年前 8 個月下跌 6.2%，今年 6 月已經(jīng)到了近 8 年新低。在這樣的環(huán)境下，提振經(jīng)濟相關(guān)政策顯得尤為重要，未來仍然要看政策執(zhí)行效果。

2、公募高倉位股混基金倉位測算結(jié)果

截至2024年10月11日，根據(jù)公募高倉位股混基金的凈值與行業(yè)回歸，得到申萬一級行業(yè)倉位測算結(jié)果。整體而言，公募加倉傳統(tǒng)周期，加倉地產(chǎn)鏈及金融領(lǐng)域，高端制造降倉態(tài)勢企穩(wěn)，趨勢性減倉大消費、醫(yī)藥，TMT 分化。

周期：細分來看，有色金屬（詳細，購買）增加較多，主要包括貴金屬、銅鋁等；石油石化、交通運輸趨勢性加倉，包括石油開采、航運、航空等；基礎(chǔ)化工維持低位；鋼鐵趨勢性減倉；煤炭邊際降倉。