一、行情回顧

昨日，滬深兩市雙雙收漲。截至收盤，上證指數(shù)收于2748.92點(diǎn)，漲幅為0.44%；深成指收于8083.38點(diǎn)，漲幅為0.10%；滬深300收于3212.76點(diǎn)，漲幅為0.37%；創(chuàng)業(yè)板收于1530.51點(diǎn)，跌幅為0.40%。兩市成交5510億元，較前一日成交額減少4.13%。大盤股強(qiáng)于小盤股。中證100上漲0.21%，中證1000（詳細(xì)，購買）上漲0.13%。

31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中有22個(gè)行業(yè)上漲。其中，煤炭、銀行、家用電器表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為1.69%、1.61%、1.10%，農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物、美容護(hù)理表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-0.72%、-0.59%、-0.49%。滬市有1078只個(gè)數(shù)上漲，占比48.38%，深市有225只個(gè)數(shù)上漲，占比45.00%。非ST個(gè)股中，60只個(gè)股漲停，19只個(gè)股跌停。股指期貨主力合約3個(gè)合約均上漲，其中，全部期指好于現(xiàn)貨指數(shù)。

申萬一級(jí)行業(yè)漲跌幅

數(shù)據(jù)來源：Wind日期：2024/9/23

昨日，中債銀行間債券總凈價(jià)指數(shù)上漲0.04個(gè)百分點(diǎn)。十年期國債報(bào)收2.0345%，銀行間7天質(zhì)押平均成交于1.89%，在岸人民幣對美元報(bào)收7.0587。10年期美債收盤在3.75%。

昨日，歐美主要市場多數(shù)上漲，納斯達(dá)克上漲0.14%，標(biāo)普上漲0.28%；歐洲普遍上漲。亞太主要市場普遍上漲，其中，恒生指數(shù)下跌0.06%，日經(jīng)225指數(shù)上漲1.53%，印度市場上漲0.45%。

二、指數(shù)漲跌

數(shù)據(jù)來源：Wind，日期：2024/9/23

三、新聞

1、印度在MSCI全球指數(shù)的權(quán)重超過中國

在MSCI全球指數(shù)（MSCI All-Country World index）中，印度的權(quán)重已經(jīng)超過中國，2024年9月升至2.33%，超過了中國的2.06%，使印度上升為該指數(shù)的第六大權(quán)重國別。本月早些時(shí)候，印度股票的自由流通量也取代中國股票成為MSCI新興市場可投資指數(shù)中最大的國家，在該指數(shù)中，印度權(quán)重為22%，中國為19%。

印度的藍(lán)籌指數(shù)Nifty 50指數(shù)今年創(chuàng)下歷史新高，因?yàn)樵搰腉DP增長是所有主要經(jīng)濟(jì)體中最強(qiáng)勁的。印度公司爭先恐后地利用該國飆升的股市，Ola Electric 和抵押貸款提供商 Bajaj Housing Finance 是今年迄今為止最大的首次公開募股。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，今年其股票市場籌集了超過380億美元，是亞洲最高的，是去年同期的兩倍多，超過了過去16年每年的年度水平。印度公司不斷上升的股票交易和流動(dòng)性，使該國對投資者更加開放。在中國經(jīng)濟(jì)下滑和基金經(jīng)理拋售中國相關(guān)股票之際，印度股市也為全球投資者提供了新的選擇。印度股市表現(xiàn)強(qiáng)勁，而中國股市則落后，隨著 MSCI增減股票，再平衡正在發(fā)生，因此一些流動(dòng)性改善的印度股票在指數(shù)中獲得了更大的權(quán)重。

MSCI全球指數(shù)是全球最大的股票市場基準(zhǔn)指數(shù)之一，截至 2024 年初，約 4.6 萬億美元的資產(chǎn)以MSCI全球指數(shù)為基準(zhǔn)。

高盛分析師預(yù)計(jì) Nifty 50 將上漲 8%，到 2025 年 9 月底達(dá)到 27,500 點(diǎn)。這家美國銀行表示，這些增長將受到十位數(shù)左右的企業(yè)盈利增長的推動(dòng)。法國興業(yè)銀行（Société Générale）亞洲股票策略師Rajat Agarwal 表示，盡管股票估值很高，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息，資金流入印度股市的狀況會(huì)由于新興市場更加有力的經(jīng)濟(jì)前景而持續(xù)。然而，一些分析師對印度市場的估值持謹(jǐn)慎態(tài)度。高盛策略師表示，MSCI 印度指數(shù)的 12 個(gè)月遠(yuǎn)期市盈率已創(chuàng)下 24.7 的歷史新高，成為有史以來最昂貴的水平。William Blair Investment Management的投資組合經(jīng)理Vivian Lin Thurston警告說，如果中國公司的“低迷”估值在未來恢復(fù)，中國和印度的立場可能會(huì)再次逆轉(zhuǎn)。

2、海外贏、全球贏最新配置思路

美股：以標(biāo)普500為主、納指為輔。中期維度，人工智能、清潔能源和供應(yīng)鏈上的投資，將支撐美國經(jīng)濟(jì)的增長中樞，更加實(shí)體化的經(jīng)濟(jì)也有助于降低美國宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)率。短期來看，美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所反復(fù)，市場在經(jīng)濟(jì)衰退和軟著陸之間舉棋不定，整體上8月份投資者情緒重拾上行趨勢，對經(jīng)濟(jì)前景更樂觀的人數(shù)有所上升，短期關(guān)注美國財(cái)政赤字、大選進(jìn)展、科技股交易擁擠度、美元匯率和房地產(chǎn)等順周期品恢復(fù)情況。

日股：中性偏多。短期看，日本消失已久的通脹回歸，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重拾動(dòng)能，日本央行突然加息對市場造成一定擾動(dòng)，美國衰退預(yù)期升溫也對日股造成壓力。中長期看，日本將受益于全球供應(yīng)鏈的重構(gòu)，日本公司治理改革也有利于提升投資收益。從全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置、發(fā)達(dá)國家股市對比角度，日本股市仍是當(dāng)下較好的選擇。

印度：看好，莫迪在議會(huì)中席位較少和股市高位是僅有的利空因素，考慮經(jīng)濟(jì)高增速、政治獨(dú)立性，當(dāng)前海外最看好印度。作為人口大國、地緣政治相對獨(dú)立的新興經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)仍在快速增長的印度是新興市場倉位配置的首選，中長期關(guān)注投資增速、金融穩(wěn)定性，短期關(guān)注印度國內(nèi)政治局面、印度股市估值。當(dāng)前，印度大選后國內(nèi)局面逐漸清晰，橫向?qū)Ρ瓤从《裙墒腥跃哂休^強(qiáng)吸引力，保持對印度股市的超配。

越南：中性偏謹(jǐn)慎，外向型經(jīng)濟(jì)，一旦美國衰退跡象更加明顯，越南將受影響，當(dāng)前宏觀波動(dòng)加大背景下，小國不宜配置太多。中長期維度，越南將受益于全球供應(yīng)鏈重構(gòu)，越南經(jīng)濟(jì)仍處于快速增長時(shí)期；短期內(nèi)，越南通脹回升，外貿(mào)數(shù)據(jù)保持高增，國內(nèi)流動(dòng)性轉(zhuǎn)向?qū)捤?，政治格局短期企穩(wěn)。但作為外向型經(jīng)濟(jì)體，若美國經(jīng)濟(jì)衰退，越南將受到不小影響；同時(shí)越南股市容量較小，受外資流動(dòng)影響較大，短期內(nèi)國內(nèi)投資者資金流入有效填補(bǔ)了空缺。配置上保持標(biāo)配。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請?jiān)旈喕鸷贤突鹫心颊f明書、基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。