一、行情回顧

昨日，滬深兩市漲跌互現(xiàn)。截止收盤，上證綜指收于2869.90點(diǎn)，漲3.53點(diǎn)，漲幅為0.00%；深成指收于8446.21點(diǎn)，跌11.32點(diǎn)，跌幅為0.04%；滬深300收于3342.94點(diǎn)，漲2.57點(diǎn)，漲幅為0.04%；創(chuàng)業(yè)板收于1611.51點(diǎn)，跌14.80點(diǎn)，跌幅為0.54%。兩市成交6198.75億元，較前一日交易量增加4.70%。小盤股強(qiáng)于大盤股。中證100上漲0.07%，中證500（詳細(xì)，購買）上漲0.08%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心，日期2024/8/8

31個(gè)申萬一級行業(yè)中有18個(gè)行業(yè)上漲。其中，農(nóng)林牧漁、食品飲料、紡織服飾表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為1.60%、1.53%、1.46%，汽車、社會(huì)服務(wù)、國防軍工表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-1.25%、-1.68%、-3.47%。滬市有1078只個(gè)數(shù)上漲，占比47.66%，深市有1189只個(gè)數(shù)上漲，占比41.85%。非ST個(gè)股中，46只個(gè)股漲停，18只個(gè)股跌停。股指期貨主力合約3個(gè)合約均上漲，其中，2只期指好于現(xiàn)貨指數(shù)。

昨日，中債銀行間債券總凈價(jià)指數(shù)下跌0.10個(gè)百分點(diǎn)。

昨日，歐美主要市場普遍上漲，其中，道指上漲1.76%，標(biāo)普500上漲2.30%；道瓊斯歐洲50上漲0.35%。亞太主要市場漲跌不一，其中，恒生指數(shù)上漲0.08%，日經(jīng)225指數(shù)下跌0.74%。

二、指數(shù)漲跌

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心，日期2024/8/9

三、專題&新聞

1、近日有市場消息稱，近期監(jiān)管部門要求新批的債券型基金要出具久期不超過兩年的承諾函，目前主要針對頭部基金公司。有公募機(jī)構(gòu)人士向記者證實(shí)，此消息屬實(shí)。“其實(shí)不僅僅頭部基金公司，不少中腰部基金公司也接到了這樣的通知。”該業(yè)內(nèi)人士表示。華南一家公募機(jī)構(gòu)人士向記者透露，公司近期新上報(bào)了一只債基，并已按監(jiān)管要求簽署了承諾函，承諾公司將會(huì)在久期運(yùn)作方面加強(qiáng)控制。

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心

日期：20240808  數(shù)據(jù)來源：Wind，

好買基金研究中心 日期：20240808

首先從基于基金持倉的債基久期歷史看，大部分中長期純債有一半的時(shí)間保持2以下。而對短期純債來說則很少會(huì)超過1.5. 而通過中位數(shù)久期明顯高于市值加權(quán)久期的現(xiàn)象，

我們可以推論頭部有較大規(guī)模的債基其久期是明顯低于整個(gè)市場平均水平的。所以上述限制就產(chǎn)品規(guī)模維度講，對中小型，普遍擁有更高久期的的債基金會(huì)有更大的影響。

從2024年以來的擬合結(jié)果看，短期純債基本保持了2023年年末的水平而中長期純債久期有較為明顯的上升，基本在全年保持了2以上的水平。如果我們的擬合結(jié)果是準(zhǔn)確的，可以認(rèn)為上述政策的針對性還是非常強(qiáng)的。當(dāng)然由于上述限制只對新發(fā)債基，對存量債基來說反而為有利好的作用。

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心 日期：20240808

債券久期提升的一個(gè)主要原因?yàn)槭袌鰧ξ磥砝氏滦械念A(yù)期，可以看10年期國債到期收益率從2013年的高點(diǎn)開始已經(jīng)持續(xù)了接近10年的下行趨勢。在預(yù)期利率下行的假設(shè)中，長久期產(chǎn)品必定會(huì)收到追捧。

2、中證紅利指數(shù)復(fù)盤

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心 日期：20240808

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心 日期：20240808

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心 日期：20240808

數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心 日期：20240808

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