一、行情回顧

昨日，滬深兩市雙雙收漲。截止收盤，上證綜指收于3140.72點(diǎn)，漲35.90點(diǎn)，漲幅為1.16%；深成指收于9779.21點(diǎn)，漲192.09點(diǎn)，漲幅為2.00%；滬深300收于3657.88點(diǎn)，漲53.48點(diǎn)，漲幅為1.48%；創(chuàng)業(yè)板收于1895.21點(diǎn)，漲36.81點(diǎn)，漲幅為1.98%。成交額方面，兩市成交11024.59億元。大盤股強(qiáng)于小盤股。中證100上漲1.82%，中證500（詳細(xì)，購買）上漲1.61%。

行業(yè)表現(xiàn)上31個申萬一級行業(yè)中有29個行業(yè)上漲。其中，美容護(hù)理(申萬)、基礎(chǔ)化工(申萬)、輕工制造(申萬)表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為4.04%、3.78%、3.05%，煤炭(申萬)、銀行(申萬)、通信(申萬)表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為0.50%、0.00%、-0.33%。滬市有1854只個數(shù)上漲，占比93.87%，深市有2437只個數(shù)上漲，占比88.59%。非ST個股中，95只個股漲停，62只個股跌停。股指期貨主力合約3個合約均上漲，但表現(xiàn)均弱于現(xiàn)貨指數(shù)。 

數(shù)據(jù)來源：Wind日期：2024/5/6

昨日，國債全價指數(shù)上下跌0.02個百分點(diǎn)，企業(yè)債全價指數(shù)下跌0.04個百分點(diǎn)。

二、指數(shù)漲跌

數(shù)據(jù)來源：Wind 日期：2024/5/6

三、新聞

1、多國打響貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)

4月29日，日本政府進(jìn)場干預(yù)匯市，讓日元一改頹勢，對美元單日升值2%。但年初至今，“日元崩盤”成為業(yè)內(nèi)熱議的話題。在亞洲，日元貶值并非個例。今年亞洲多個新興市場貨幣兌美元均呈現(xiàn)持續(xù)貶值的態(tài)勢。亞洲是否再次發(fā)生新一輪金融危機(jī)值得關(guān)注。

日元快速貶值對旅游業(yè)的刺激顯而易見。根據(jù)日本政府觀光局的推算，3月份訪日游客首次突破300萬人次，創(chuàng)下單月歷史最高水平。數(shù)據(jù)還顯示，今年第一季度訪日游客的旅游消費(fèi)總額達(dá)到17505億日元（約合人民幣819億元），創(chuàng)下單季歷史新高。相比疫情前，歐美游客增長速度最多。促使赴日游客人數(shù)快速回升的一個重要因素是日元貶值。疫情前的2019年，匯率是1美元兌110日元左右，而近期則在155日元附近徘徊。但是事實(shí)上，持續(xù)貶值的日元已經(jīng)成為國際資本押注的對象。美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月23日當(dāng)周，對沖基金和資產(chǎn)管理公司在日元空頭的總持倉達(dá)到184180份，創(chuàng)下2006年以來的最高值。與此同時，美國存款信托與清算公司發(fā)布的交易數(shù)據(jù)表示，押注日元兌美元?dú)W元下跌的合約需求正在不斷上升。僅在4月24日，在日元兌美元匯率156附近沽空日元的外匯期權(quán)交易量達(dá)到3億美元。

同時，印尼央行已經(jīng)打響保衛(wèi)匯率第一槍。4月24日，印尼央行超預(yù)期加息25個基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率上調(diào)至6.25%，為今年首次加息。印尼央行行長佩里·瓦爾吉約在新聞發(fā)布會上表示，加息的決定是“先發(fā)制人、具有前瞻性的舉措”，旨在穩(wěn)定印尼盾的匯率，稱將繼續(xù)動用所有可用工具保持印尼盾穩(wěn)定。年初至今，印尼對美元持續(xù)貶值，貶值幅度超過4%。市場普遍質(zhì)疑印尼央行加息舉措的有效性，印尼央行的加息可能在短期內(nèi)有助于遏制印尼盾繼續(xù)貶值，可長期看不足以刺激印尼盾升值，一方面印尼盾的走勢仍將取決于美聯(lián)儲的降息預(yù)期，另一方面，印尼央行的政策能否吸引外資進(jìn)入印尼也將是決定印尼盾走勢的關(guān)鍵。

除了印尼盾外，泰銖、馬來西亞林吉特、菲律賓比索年初至今均出現(xiàn)程度不同的貶值。

在亞洲多國貨幣貶值時，人民幣并未跟隨。對于人民幣匯率的走勢，央行貨幣政策委員會2024年第一季度例會公告指出，“堅決對順周期行為予以糾偏，堅決防范匯率超調(diào)風(fēng)險，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化”。4月18日，央行副行長、外匯局局長朱鶴新在國新辦新聞發(fā)布會上強(qiáng)調(diào)，“保持人民幣匯率基本穩(wěn)定的目標(biāo)和決心是不會變的，人民幣匯率有基礎(chǔ)、有條件保持基本穩(wěn)定”，重申“堅決對順周期行為予以糾偏，防止市場形成單邊預(yù)期并自我強(qiáng)化，堅決防范匯率超調(diào)風(fēng)險”。3月以來，經(jīng)濟(jì)基本面溫和修復(fù)對人民幣匯率構(gòu)成支撐，但難以驅(qū)動其大幅反彈。短期來看，美元指數(shù)高位運(yùn)行下，人民幣匯率或仍有所承壓，但考慮到股票和債券市場代表的金融賬戶維持凈流入、央行穩(wěn)匯率政策保持強(qiáng)度等，匯率突破前高的概率不大。

2、武漢地產(chǎn)行業(yè)新政，十措施穩(wěn)樓市

為進(jìn)一步滿足居民住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，武漢市住房保障和房屋管理局5月6日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化完善促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的通知》。

《通知》圍繞加大對新城區(qū)支持力度、強(qiáng)化住房公積金貸款措施、調(diào)整家庭首套住房貸款套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整保障性租賃住房配建方式、推行“賣舊買新”交易新模式、盤活商辦類用地和項目、優(yōu)化房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)“白名單”管理、優(yōu)化新建商品房項目審批服務(wù)、優(yōu)化購房落戶手續(xù)、提升房屋交易服務(wù)水平等10個方面提出了有關(guān)政策措施?！锻ㄖ访鞔_提出，武漢市將加大對新城區(qū)的支持力度，統(tǒng)籌推動城市基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)，集中優(yōu)質(zhì)教育、醫(yī)療等公共配套資源，支持新城區(qū)重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展。2024年12月31日前，購買新城區(qū)特定商品住房項目的家庭，可通過公共服務(wù)平臺申請購房消費(fèi)券，用于購房。

在住房公積金貸款方面，武漢市實(shí)行“認(rèn)房不認(rèn)首次貸”的政策，優(yōu)化了個人住房貸款套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，取消了住房公積金貸款的戶籍地和繳存地限制，延長了關(guān)于“階段性調(diào)整住房公積金貸款額度”政策的有效期至2024年12月31日。 

根據(jù)高頻數(shù)據(jù)來看，4月我國13城二手房成交數(shù)據(jù)環(huán)比延續(xù)修復(fù)，但速率降低，13大中城市二手房月均成交面積172.95萬平方米，較3月的161.46萬平方米環(huán)比上升7.12%，同比下降19.68%。而新房成交數(shù)據(jù)環(huán)比再度走弱，同時仍顯著低于去年同期水平。30大中城市新房月均成交面積176.35萬平方米，環(huán)比下降11.35%，同比回落46.78%。

可以看出我國當(dāng)前地產(chǎn)行業(yè)的修復(fù)還是呈現(xiàn)了較為明顯的“二手房好于新房”的態(tài)勢，這里面一方面是受政策優(yōu)惠力度影響，同時二手房降價換量的市場趨勢還是較為明顯。另一方面則是市場對于新房能否順利交付還是存在著很大的顧慮，同時非一線城市本身新房購置的剛性需求就明顯弱于一線城市，疊加二手房的價格下降也一定程度的降低了居民對于新房的投資需求，因此新房銷售今年以來一直處于“不溫不火“的狀態(tài)。但是地產(chǎn)行業(yè)整體的從銷售到投資的修復(fù)鏈條還是要在新房的銷售上開始，我們才能看到地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)較為明確的行業(yè)修復(fù)拐點(diǎn)，因此當(dāng)前如何化解存量新房的銷售問題，還是后續(xù)相關(guān)政策持續(xù)需要關(guān)注的方向。

3、五一假期數(shù)據(jù)出爐

據(jù)各省市商務(wù)部陸續(xù)發(fā)布的五一消費(fèi)數(shù)據(jù)，今年五一出行消費(fèi)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

預(yù)計多省市假期消費(fèi)溫和回暖：5月1-4日全國各省市3,800多個商圈日均逛街人數(shù)同增23%，商圈消費(fèi)次數(shù)同增15%，顯示假期外出客流及消費(fèi)意愿高漲。分地區(qū)看，熱門旅游城市繼續(xù)較優(yōu)表現(xiàn)，根據(jù)各省市商務(wù)部披露的數(shù)據(jù)，杭州、天津、重慶消費(fèi)數(shù)據(jù)分別同增10.3%/16.5%/6.6%。

“反向游”、出入境游成為五一出游新熱點(diǎn)：在國內(nèi)游市場，下沉市場表現(xiàn)突出。攜程平臺三四線城市旅游訂單增速高于一二線，四線及以下城市旅游、景區(qū)門票訂單分別同增140%/151%。主要原因或在于一方面三四線城市往年旅游客流量較低，今年出行人群抱著避開歷史網(wǎng)紅旅游地的心態(tài)選擇三四線較為冷門的低點(diǎn)作為出行目的地；第二就是三四線城市旅游消費(fèi)較一二線城市更低，“收入預(yù)期下降的“背景下，性價比消費(fèi)或成主流。出入境游恢復(fù)彈性大。受益免簽政策、豐富的航線選擇以及亞洲等國貨幣貶值，出入境游訂單同比高增，飛豬平臺出境游服務(wù)預(yù)訂量在較高基數(shù)上接近翻倍，攜程入境游訂單同增105%，其中中國單方面免簽的12國及相互免簽的新加坡、泰國，累計入境游客同增約2.5倍。

消費(fèi)結(jié)構(gòu)性特點(diǎn)明顯，文化體驗(yàn)、戶外出行、以舊換新相關(guān)消費(fèi)活躍，人均消費(fèi)并未修復(fù)到2019年水平：五一消費(fèi)在品類上呈現(xiàn)諸多新趨勢，1）文化消費(fèi)人氣旺，各地積極通過音樂節(jié)、演出等吸引消費(fèi)，如北京五一假期營業(yè)性演出觀眾人數(shù)、票房同增35%/115%。據(jù)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，2024年“五一”假期，全國國內(nèi)旅游出游合計2.95億人次，同比增長7.6%，按可比口徑較2019年同期增長28.2%；國內(nèi)游客出游總花費(fèi)1668.9億元，同比增長12.7%，按可比口徑較2019年同期增長13.5%，照此計算人均花費(fèi)約566元，人均消費(fèi)來看并未恢復(fù)到2019年的水平。

風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請詳閱基金合同和基金招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險。