國(guó)泰君安東久新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
國(guó)泰君安東久新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金
基金產(chǎn)品資料概要更新
編制日期：2024年09月05日
送出日期：2024年09月20日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請(qǐng)閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱 國(guó)泰君安東久新經(jīng)濟(jì)REIT 基金代碼 508088
基金管理人 上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司 基金托管人 中國(guó)銀行股份有限公司
基金合同生效日 2022-09-23 上市交易所及上市 日期 上海證券交易所 2022-10-14
基金類型 其他類型 交易幣種 人民幣
運(yùn)作方式 封閉式 開放頻率 本基金存續(xù)期為基金合同生效后45年，本基金在此期間內(nèi)封閉運(yùn)作并在符合約定的情形下在上海證券交易所上市交易。在存續(xù)期內(nèi)，本基金不接受申購(gòu)（由于基金擴(kuò)募引起的申 購(gòu)除外）、贖回。
基金經(jīng)理 周東津 開始擔(dān)任本基金基金經(jīng)理的日期 2022-09-23
證券從業(yè)日期 2022-07-26
基金經(jīng)理 馮曉昀 開始擔(dān)任本基金基金經(jīng)理的日期 2022-09-23
證券從業(yè)日期 2022-07-26
基金經(jīng)理 張晉 開始擔(dān)任本基金基金經(jīng)理的日期 2024-05-17
證券從業(yè)日期 2015-08-14
場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱 東久REIT
擴(kuò)位簡(jiǎn)稱 國(guó)泰君安東久新經(jīng)濟(jì)REIT
其他 募集份額：5億份 發(fā)行價(jià)格：將根據(jù)詢價(jià)結(jié)果確認(rèn)并在發(fā)售公告中披露 募集金額：實(shí)際募集金額將根據(jù)最終發(fā)行定價(jià)及募集情況確定并在基金合同生效公告中披露
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原始權(quán)益人：FULL REGALIA LIMITED、CAPRICCIO INVESTMENTS LIMITED、UTMOST PEAK LIMITED、MILEAGE INVESTMENTS LIMITED 戰(zhàn)略配售比例：65%；其中，原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方配售比例：20%
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
請(qǐng)投資者閱讀《招募說明書》“基金的投資”章節(jié)了解詳細(xì)情況。
投資目標(biāo) 本基金主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券全部份額，并取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)利；基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券將根據(jù)實(shí)際情況追加對(duì)項(xiàng)目公司的權(quán)益性或債性投資。通過積極的投資管理和運(yùn)營(yíng)管理，力爭(zhēng)提升基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)收益水平及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?jī)r(jià)值，力爭(zhēng)為基金份額持有人提供相對(duì)穩(wěn)定的回報(bào)。
投資范圍 本基金存續(xù)期內(nèi)按照《基金合同》的約定主要投資于以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為投資標(biāo)的的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，并持有資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的全部資產(chǎn)支持證券份額，從而取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)利。本基金將優(yōu)先投資于以東久工業(yè)地產(chǎn)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“東久工業(yè)”）或其關(guān)聯(lián)方擁有或推薦的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為投資標(biāo)的的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃。本基金的其余基金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)依法投資于利率債、AAA級(jí)信用債及貨幣市場(chǎng)工具。 本基金不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn)，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券（可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外）、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍，并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
主要投資策略 基金合同生效后，本基金初始設(shè)立時(shí)的100%基金資產(chǎn)扣除相關(guān)費(fèi)用后全部用于投資基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券持有項(xiàng)目公司全部股權(quán)，以最終獲取最初由原始權(quán)益人持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)。前述項(xiàng)目公司的概況、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目情況、交易結(jié)構(gòu)情況、現(xiàn)金流測(cè)算報(bào)告和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等信息詳見本基金招募說明書。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 本基金暫不設(shè)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金在存續(xù)期內(nèi)主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券全部份額，以獲取基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)收益并承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?jī)r(jià)格波動(dòng)，因此與股票型基金和債券型基金有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，本基金預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于債券型基金和貨幣型基金，低于股票型基金。
（二）、投資組合資產(chǎn)配置圖表
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注：截至日期2024年06月30日。上述投資組合資產(chǎn)配置圖表為除基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券之外的情況。本
基金通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券取得的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司的運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)詳見定期報(bào)告。
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
本基金為封閉式基金，無(wú)申購(gòu)贖回機(jī)制，不收取申購(gòu)費(fèi)/贖回費(fèi)。場(chǎng)內(nèi)交易費(fèi)用以證券公司實(shí)際收
取為準(zhǔn)。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類別 收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額 收取方
管理費(fèi) （一）基金固定管理費(fèi) 本基金的基金管理費(fèi)為固定管理費(fèi)，以最近一期年度審計(jì)的基金資產(chǎn)凈值為基數(shù)（首次年度審計(jì)報(bào)告出具之前，以基金募集資金規(guī)模（含募集期利息）為基數(shù)）按0.23%的年費(fèi)率按日計(jì)提，計(jì)算方法如下： B＝A×0.23%÷當(dāng)年天數(shù)； B為每日應(yīng)計(jì)提的基金固定管理費(fèi)； A為最近一期年度審計(jì)的基金資產(chǎn)凈值（首次年度審計(jì)報(bào)告出具之前，以基金募集資金規(guī)模（含募集期利息）為基數(shù)）； 本基金的基金固定管理費(fèi)按年支付，基金管理人與基金托管人雙方核對(duì)無(wú)誤后，以協(xié)商確定的方式和時(shí)點(diǎn)從基金財(cái)產(chǎn)中支付，若遇法定節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。 （二）運(yùn)營(yíng)管理費(fèi) 運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)就提供物業(yè)運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)收取基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)和績(jī) 基金管理人、銷售機(jī)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)
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效運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)。 1、基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi) 基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)=項(xiàng)目公司對(duì)應(yīng)期間的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收入×3.5% 基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)按季度計(jì)算和支付，某一季度的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)應(yīng)由項(xiàng)目公司根據(jù)項(xiàng)目公司季度財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算并支付。若基金存續(xù)不滿一整個(gè)季度的，則以基金在該季度內(nèi)的存續(xù)期間對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收入作為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算。項(xiàng)目公司年度審計(jì)報(bào)告出具后，對(duì)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)進(jìn)行調(diào)整，如經(jīng)審計(jì)核算的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)大于對(duì)應(yīng)期間已支付的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)，向運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)支付差額部分的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)；如經(jīng)審計(jì)核算的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)小于對(duì)應(yīng)期間已支付的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)，則項(xiàng)目公司有權(quán)以該等差額部分用以抵扣或扣減下一期應(yīng)向運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)支付的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)。 運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)按相關(guān)協(xié)議的約定計(jì)提及支付。 2、績(jī)效運(yùn)營(yíng)管理費(fèi) 績(jī)效運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)=（該資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收入回收期對(duì)應(yīng)物業(yè)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的EBITDA-該資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收入回收期對(duì)應(yīng)物業(yè)資產(chǎn)的EBITDA比較基準(zhǔn)）×15%，最低為0，不得為負(fù)；為免疑義，上述計(jì)算公式的具體數(shù)值應(yīng)以項(xiàng)目公司年度審計(jì)報(bào)告中的審計(jì)值為準(zhǔn)。 其中： 2022年及2023年的EBITDA比較基準(zhǔn)應(yīng)不低于《可供分配現(xiàn)金流預(yù)測(cè)報(bào)告》所載對(duì)應(yīng)年度預(yù)測(cè)金額； 2024年及以后的EBITDA比較基準(zhǔn)為“上一個(gè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收入回收期對(duì)應(yīng)物業(yè)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的EBITDA”和“上一個(gè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收入回收期對(duì)應(yīng)的EBITDA目標(biāo)金額”的孰高值。 運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的績(jī)效運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)按年計(jì)算，按照約定的支付頻率及賬戶路徑支付?；鸸芾砣伺c基金托管人雙方核對(duì)無(wú)誤后，以協(xié)商確定的方式和時(shí)點(diǎn)從基金財(cái)產(chǎn)中支付，若遇法定節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。 運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的績(jī)效運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)按相關(guān)協(xié)議的約定計(jì)提及支付。
托管費(fèi) 基金托管費(fèi)以最近一期年度審計(jì)的基金資產(chǎn)凈值為基數(shù)（首次年度審計(jì)報(bào)告出具之前，以基金募集資金規(guī)模（含募集期利息）為基數(shù)）按0.02%的年費(fèi)率按年度計(jì)提。計(jì)算方法如下： M＝L×0.02%÷當(dāng)年天數(shù)×基金在當(dāng)前年度存續(xù)的自然天數(shù) M為每年度應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)。 L為最近一期年度審計(jì)的基金資產(chǎn)凈值（首次年度審計(jì)報(bào)告出具之前，以基金募集資金規(guī)模（含募集期利息）為基數(shù)）。 基金管理人與基金托管人雙方核對(duì)無(wú)誤后，以協(xié)商確定的方式和時(shí)點(diǎn)從基金財(cái)產(chǎn)中支付，若遇法定節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。 基金托管人
審計(jì)費(fèi)用 35,000.00 會(huì)計(jì)師事務(wù)所
信息披露費(fèi) 120,000.00 規(guī)定披露報(bào)刊
其他費(fèi)用 費(fèi)用的計(jì)算方法及支付方式詳見招募說明書及相關(guān)公告 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)
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注：本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生金額從基金資產(chǎn)扣除。以上費(fèi)用年金額為基金整
體承擔(dān)費(fèi)用，且年金額為預(yù)估值，最終實(shí)際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金主要風(fēng)險(xiǎn)包括特有風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)（包括但不限于信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作或技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性
風(fēng)險(xiǎn)、政策變更風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)以及本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一
致的風(fēng)險(xiǎn)等）。
其中特有風(fēng)險(xiǎn)主要包括與公募基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、與交易安排有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。具
體如下：
1、與公募基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
（1）集中投資風(fēng)險(xiǎn)
公開募集證券投資基金往往采用分散化投資的方式減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基金投資的影響，而本基金在封閉
運(yùn)作期內(nèi)集中持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)。因此，相對(duì)分散化投資的公開
募集證券投資基金，本基金將受到所投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目較大的影響，具有較高的集中投資風(fēng)險(xiǎn)。
（2）作為上市基金存在的風(fēng)險(xiǎn)
暫停上市或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。本基金已在上交所掛牌上市交易。上市期間可能因信息披露等原因?qū)е卤净?
金停牌，投資者在停牌期間不能買賣基金份額，由此產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；如本基金因各種原因觸發(fā)法律法規(guī)
或交易所規(guī)定的終止上市，對(duì)投資者亦將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、基金財(cái)產(chǎn)因終止上市而受到損失的風(fēng)
險(xiǎn)。
本基金份額在上交所的交易價(jià)格可能不同于基金份額凈值，基金份額有可能產(chǎn)生折價(jià)的情況，從而直接或
間接地對(duì)投資者造成損失。
（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
本基金為封閉式基金，基金份額持有人無(wú)法向基金管理人申請(qǐng)贖回基金份額，僅能通過在上交所對(duì)基金份
額進(jìn)行交易的方式實(shí)現(xiàn)基金份額出售，投資者結(jié)構(gòu)以機(jī)構(gòu)投資者為主。結(jié)合本基金作為上市基金存在的風(fēng)
險(xiǎn)，可能存在基金份額持有人需要資金時(shí)不能隨時(shí)變現(xiàn)并可能喪失其他投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。如基金份額持有
人在基金存續(xù)期內(nèi)產(chǎn)生流動(dòng)性需求，可能面臨基金份額持有期與資金需求日不匹配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
按照《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》要求，本基金戰(zhàn)略投資者所持有的戰(zhàn)略配售份額需要滿足一定的持有期要求，
在一定時(shí)間內(nèi)無(wú)法交易。因此本基金上市初期可交易份額并非本基金的全部份額，本基金面臨因上市交易
份額不充分而可能導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（4）受同一基金管理人管理基金之間的潛在競(jìng)爭(zhēng)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)
本基金主要投資于產(chǎn)業(yè)園類基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。基金管理人在本基金存續(xù)期間管理有其他同樣投資于產(chǎn)業(yè)園類
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的基金：國(guó)泰君安臨港創(chuàng)新智造產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金。盡管本基金與該等基
金為完全獨(dú)立的基金、彼此不發(fā)生相互交易關(guān)系且投資策略不同，但各自在角色上可能存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，同
時(shí)底層物業(yè)資產(chǎn)存在同質(zhì)性，理論上存在競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突（包括但不限于發(fā)展定位、擬收購(gòu)項(xiàng)目、投資機(jī)
會(huì)、招商等方面競(jìng)爭(zhēng)和沖突）的風(fēng)險(xiǎn)。
（5）本基金與原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方、運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)之間的潛在競(jìng)爭(zhēng)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)
原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方、運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)在全國(guó)范圍內(nèi)持有或運(yùn)營(yíng)與本基金擬投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目類似的資產(chǎn)，
且不排除在本基金存續(xù)期間繼續(xù)收購(gòu)此類資產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)。
因此，本基金與原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方、運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)之間存在包括但不限于如下方面的潛在競(jìng)爭(zhēng)和沖突
風(fēng)險(xiǎn)：投資機(jī)會(huì)、項(xiàng)目收購(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理等。此外，本基金存續(xù)期間如擬收購(gòu)原始權(quán)益人及其
關(guān)聯(lián)方、運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)直接或間接擁有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，將存在競(jìng)爭(zhēng)和沖突風(fēng)險(xiǎn)。
（6）新種類基金不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)
基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)新設(shè)的基金種類，可能難以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)該業(yè)務(wù)的前景。基金管理人過
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往的財(cái)務(wù)資料未必一定能反映本基金日后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量，不能保證管理人將能成功地
從基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生足夠收益。
（7）基金價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
基礎(chǔ)設(shè)施基金大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，具有權(quán)益屬性，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)管理等因素影響，基礎(chǔ)
設(shè)施項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可能引起基礎(chǔ)設(shè)施基金價(jià)格波動(dòng)，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目
遭遇極端事件（如地震、臺(tái)風(fēng)等）發(fā)生較大損失而影響基金價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。
（8）稅收等政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)
基礎(chǔ)設(shè)施基金運(yùn)作過程中可能涉及基金份額持有人、公募基金、資產(chǎn)支持證券、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司等多層
面稅負(fù)，如果國(guó)家稅收政策發(fā)生調(diào)整，可能影響投資收益。基礎(chǔ)設(shè)施基金是創(chuàng)新產(chǎn)品，如果有關(guān)法規(guī)或政
策發(fā)生變化，可能對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)生影響。
2、與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
（1）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
基礎(chǔ)設(shè)施基金投資集中度高，收益率很大程度依賴基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可能因國(guó)家宏觀
調(diào)控和行業(yè)周期的影響、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所在區(qū)域的區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)及周邊其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和市
場(chǎng)占有率下降、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的承租人未履行相關(guān)合同責(zé)任導(dǎo)致的社會(huì)事件或其他原因?qū)е鲁鲎饴氏陆怠?
租金市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅下降等因素影響，導(dǎo)致實(shí)際現(xiàn)金流大幅低于測(cè)算現(xiàn)金流，存在基金收益率不佳的風(fēng)
險(xiǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中租金、管理費(fèi)等收入的波動(dòng)也將影響基金收益分配水平的穩(wěn)定。此外，基礎(chǔ)
設(shè)施基金可直接或間接對(duì)外借款，存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)不達(dá)預(yù)期，基金無(wú)法償還借款的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）重要現(xiàn)金流提供方經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
截至2022年6月30日，重要現(xiàn)金流提供方承租東久（昆山）智造園項(xiàng)目部分面積，總租賃面積為27,139.91
平方米，租賃合同到期日分別為2023年11月30日、2028年4月30日和2028年5月31日。2021年度重要現(xiàn)金流
提供方貢獻(xiàn)的現(xiàn)金流占基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目同一時(shí)期的現(xiàn)金流總額比例為21.65%?；A(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期內(nèi)，若重
要現(xiàn)金流提供方經(jīng)營(yíng)情況陷入困境或出現(xiàn)退租、拒絕履約等情形，可能會(huì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生
不利影響，導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目現(xiàn)金流下降。
（3）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)、管理、改造相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)與運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)及其主要行政人員、主要高級(jí)人員所持續(xù)提供的服務(wù)及表現(xiàn)密切
相關(guān)。本基金存續(xù)期間，存在運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)不續(xù)聘的可能性，且運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員可能離職并在離
職后從事與本基金擬投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的項(xiàng)目，對(duì)本基金的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及
前景可能會(huì)造成重大不利影響。
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理的內(nèi)部監(jiān)控政策及程序可能不能完全有效，本基金可能無(wú)法發(fā)現(xiàn)及防止基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目承
租人、其他第三方的員工的相關(guān)違法違規(guī)行為。若出現(xiàn)上述情況，可能會(huì)對(duì)基金造成重大不利影響。
本基金存續(xù)期間，本基金基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目適用的建筑標(biāo)準(zhǔn)可能變得更為嚴(yán)格，本基金可能需要支出巨額費(fèi)用
以確保符合該標(biāo)準(zhǔn)。本基金基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可能需要大量資本開支維持良好狀況，可能會(huì)對(duì)本基金的收益造
成不利影響。
對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行的盡職審查可能無(wú)法發(fā)現(xiàn)所有重大缺陷、違反法律法規(guī)的行為及其他不足之處。在基
礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目未來(lái)的經(jīng)營(yíng)中，若存在設(shè)計(jì)、建筑、設(shè)備損壞或違法違規(guī)行為，可能會(huì)導(dǎo)致本基金為此須額外
支付開支，對(duì)基金造成重大不利影響。
基金管理人可以開展維修升級(jí)計(jì)劃提升基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益水平，但該計(jì)劃可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期效果，
從而對(duì)基金造成不利影響。
（4）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所有權(quán)續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)
本基金成立時(shí)投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的土地性質(zhì)為工業(yè)用地。根據(jù)相關(guān)法律及證照，本基金成立時(shí)投資的基
礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的土地使用權(quán)將于2064年至2066年間陸續(xù)到期。
根據(jù)目前適用的相關(guān)法律，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)到期后，原土地使用權(quán)人并無(wú)自動(dòng)續(xù)約
權(quán)，原土地使用權(quán)人屆時(shí)可能需要于土地使用權(quán)期限屆滿前申請(qǐng)土地使用權(quán)續(xù)期。如果延期申請(qǐng)獲批準(zhǔn)，
土地使用權(quán)人可能需（除需符合其他要求外）支付延期對(duì)應(yīng)的土地出讓金。如果政府相關(guān)部門收取高額土
地出讓金、施加額外條件，或不批準(zhǔn)延長(zhǎng)土地使用權(quán)期限，本基金的運(yùn)作可能受到負(fù)面影響。
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政府有權(quán)在認(rèn)為符合公眾利益的情況下，根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定將土地強(qiáng)制收回，做出的賠償金額基于財(cái)產(chǎn)
的公開市價(jià)而定，并根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定的基準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估。若政府強(qiáng)制征收本基金基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，則根據(jù)該
計(jì)算基準(zhǔn)向本基金支付的補(bǔ)償金額可能低于本基金的估值或已為該項(xiàng)目支付的價(jià)格。若出現(xiàn)上述情況，可
能會(huì)對(duì)基金造成重大不利影響。
（5）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目出售/處置價(jià)格波動(dòng)及處分的不確定性風(fēng)險(xiǎn)
本基金涉及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的處置方式包括轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券份額、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司股權(quán)及債權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)
施項(xiàng)目的權(quán)益等。由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的公允價(jià)值可能受到當(dāng)時(shí)市場(chǎng)景氣程度的影響，導(dǎo)致售價(jià)出現(xiàn)不確定
性，或由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目無(wú)法按照公允價(jià)值出售，從而影響本基金獲得的現(xiàn)金流規(guī)模，進(jìn)而導(dǎo)致本基金份
額持有人投資收益，乃至導(dǎo)致投資本金損失。
本基金存續(xù)期為自基金合同生效之日起45年，存續(xù)期屆滿后，經(jīng)基金份額持有人大會(huì)決議通過，本基金可
延長(zhǎng)存續(xù)期限。否則，本基金存續(xù)期屆滿后將終止運(yùn)作并進(jìn)入清算期。如本基金存續(xù)期屆滿后終止運(yùn)作的，
則面臨基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的處置問題。由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目流動(dòng)性較差，極端情況下有可能出現(xiàn)清算期內(nèi)無(wú)法完
成資產(chǎn)處置、需要延長(zhǎng)清算期的風(fēng)險(xiǎn)。極端情況下還有可能出現(xiàn)合理期限內(nèi)找不到合適交易對(duì)手等原因?qū)?
致資產(chǎn)成交時(shí)間偏遲的風(fēng)險(xiǎn)。
（6）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目估值與現(xiàn)金流預(yù)測(cè)偏差風(fēng)險(xiǎn)
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的估值和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)是基于可獲得的行業(yè)數(shù)據(jù)、項(xiàng)目信息和其他相關(guān)信息的情況下，在適當(dāng)
估計(jì)假設(shè)的基礎(chǔ)上形成的。由于出租率、租金增長(zhǎng)率等估計(jì)假設(shè)設(shè)置可能偏離實(shí)際情況，本基金存在基礎(chǔ)
設(shè)施項(xiàng)目估值與市場(chǎng)公允價(jià)值出現(xiàn)偏差、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與實(shí)際結(jié)果存在偏差的風(fēng)險(xiǎn)。
（7）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公允價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)
本基金將定期公布評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告基于多項(xiàng)假設(shè)作出，該
報(bào)告僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議，也不作為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公允價(jià)值的任何承諾和保障。在基礎(chǔ)設(shè)施
項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)過程中，有可能出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)低迷、運(yùn)營(yíng)管理不善等原因?qū)е禄A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公允價(jià)值下跌的
風(fēng)險(xiǎn)。
（8）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目估值可能無(wú)法體現(xiàn)公允價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)
評(píng)估機(jī)構(gòu)采用估值技術(shù)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行估值。由于估值技術(shù)存在諸多假設(shè)且估值需要使用的參數(shù)在獲
取時(shí)存在滯后性，本基金公告的基金份額凈值可能不能及時(shí)、準(zhǔn)確地體現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目屆時(shí)的公允價(jià)值。
（9）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目租賃合同期限與基金存續(xù)期不一致的風(fēng)險(xiǎn)
與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)相關(guān)的租賃合同的期限與本基金存續(xù)期限不完全匹配，雖然符合相關(guān)商業(yè)慣例，但如
有關(guān)協(xié)議或合同到期后續(xù)約或招商情況較差，新租戶無(wú)法按時(shí)開業(yè)或入駐，可能會(huì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)
造成不利影響，進(jìn)而影響本基金的現(xiàn)金流。
（10）租賃合同尚未備案的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目正在履行的租賃合同應(yīng)當(dāng)辦理租賃登記備案手續(xù)。截至本招募說明書出
具之日，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目正在履行的租賃合同尚未辦理租賃登記備案手續(xù)，可能導(dǎo)致受到行政處罰，進(jìn)而對(duì)
本基金的現(xiàn)金流造成不利影響。
（11）特定區(qū)域內(nèi)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)
本項(xiàng)目發(fā)起人東久工業(yè)持有并運(yùn)營(yíng)同類基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，且部分資產(chǎn)位于長(zhǎng)三角區(qū)域，與基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)構(gòu)成
直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，可能影響基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的現(xiàn)金流及估值，對(duì)投資人利益造成一定影響。
（12）部分基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所屬項(xiàng)目公司未分配利潤(rùn)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)
截至2022年3月31日，項(xiàng)目公司上海華靳、無(wú)錫奧邁特、常州麥里奇報(bào)告期內(nèi)未分配利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，主要
系基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目前期資產(chǎn)投入成本較大，出租率和運(yùn)營(yíng)收益水平有待提升，且折舊攤銷金額相較收入較大
導(dǎo)致未分配利潤(rùn)為負(fù)。若后續(xù)基金存在需通過股東分紅形式獲取項(xiàng)目公司現(xiàn)金流的情形，則在分紅前需彌
補(bǔ)項(xiàng)目公司虧損，進(jìn)而產(chǎn)生基金所能獲取的項(xiàng)目公司分紅金額存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。
（13）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的政策風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)包括區(qū)域政策、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理、環(huán)境保護(hù)等相關(guān)政策變化引致的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域政
策指基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所在區(qū)域人民政府針對(duì)該區(qū)域制定的影響基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)的相關(guān)政策。土地使用
是指政府有關(guān)土地使用權(quán)方面的政策。產(chǎn)業(yè)政策指政府相關(guān)部門針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)業(yè)制定的產(chǎn)業(yè)發(fā)
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展及優(yōu)惠補(bǔ)貼政策。行業(yè)管理指有關(guān)部門對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所屬行業(yè)的相關(guān)管理制度。環(huán)境保護(hù)指政府相關(guān)
部門對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所處區(qū)域的環(huán)境政策。以上政策的重大變化可能對(duì)本基金的運(yùn)作產(chǎn)生負(fù)面影響。
（14）意外事件及不可抗力給基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)
本基金設(shè)立及存續(xù)期間可能會(huì)發(fā)生意外事件。本基金通過運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供電梯維護(hù)等維
修及保養(yǎng)服務(wù)，涉及重型機(jī)械的操作，因此可能會(huì)面臨若干事故風(fēng)險(xiǎn)。此類事件可能導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的
損害或破壞、人身傷害或死亡以及法律責(zé)任。
此外，本基金可能面臨因地震、臺(tái)風(fēng)、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)、疫情、政策、法律變更及其他不能預(yù)見或其后
果不能防止或不可避免的不可抗力事件，從而影響基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)情況，造成投資不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
3、與交易安排有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
（1）計(jì)劃管理人、托管人盡職履約的風(fēng)險(xiǎn)
基礎(chǔ)設(shè)施基金的正常運(yùn)行依賴于計(jì)劃管理人、基金及計(jì)劃托管人等參與主體的盡責(zé)服務(wù)，存在計(jì)劃管理人
和/或托管人違約違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)上述機(jī)構(gòu)未能盡責(zé)履約，或其內(nèi)部作業(yè)、人員管理及系統(tǒng)操作不當(dāng)或失誤，
可能會(huì)給基礎(chǔ)設(shè)施基金造成損失，并可能進(jìn)而影響基金份額持有人的利益。
（2）運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)
本基金通過特殊目的載體間接持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的所有權(quán)，除運(yùn)營(yíng)管理協(xié)議和監(jiān)管協(xié)議另有約定外，就基
礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理和出售等，本基金將通過各層特殊目的載體最終向基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司和基礎(chǔ)設(shè)施資
產(chǎn)出具相關(guān)指令或決定，其中任一環(huán)節(jié)存在瑕疵或延時(shí)的，均可能導(dǎo)致相關(guān)指令或決定無(wú)法及時(shí)、完全傳
遞至基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，由此可能對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的運(yùn)作造成不利影
響，進(jìn)而對(duì)本基金造成不利影響。
（3）業(yè)務(wù)主體更換風(fēng)險(xiǎn)
本基金通過資產(chǎn)支持證券直接或間接持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的所有權(quán)，資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)支持證券管理人、
資產(chǎn)支持證券托管人等按照法律法規(guī)和相關(guān)文件規(guī)定需要更換的，可能會(huì)導(dǎo)致本基金的基金管理人、基金
托管人亦需要相應(yīng)更換，存在不確定性，需要根據(jù)屆時(shí)適用的法律而定，可能會(huì)對(duì)本基金運(yùn)作的穩(wěn)定性造
成不利影響。
（二）重要提示
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明
投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，
但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額
持有人和基金合同的當(dāng)事人。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將按照規(guī)定更新，其他信息發(fā)生變更的，基金管理人
每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存在一定的滯后，如需及時(shí)、準(zhǔn)確獲取基金的
相關(guān)信息，敬請(qǐng)同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時(shí)公告等。
本基金的爭(zhēng)議解決處理方式為仲裁。具體仲裁機(jī)構(gòu)和仲裁地點(diǎn)詳見本基金合同的具體約定。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[網(wǎng)址：www.gtjazg.com][客服電話:95521]
?基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
?定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
?基金份額凈值
?基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
?其他重要資料
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國(guó)泰君安東久新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新.pdf