南方中證A500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書
南方中證A500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金
風(fēng)險(xiǎn)揭示書
本基金的目標(biāo)ETF為股票型基金，一般而言，其長期平均風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基
金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金為ETF聯(lián)接基金，通過投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指
數(shù)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的市場相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。
本基金面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、本基金特有風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)
險(xiǎn)、基金風(fēng)險(xiǎn)評價不一致的風(fēng)險(xiǎn)等。
一、市場風(fēng)險(xiǎn)
證券市場價格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致
基金收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：
1、政策風(fēng)險(xiǎn)。因國家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）
發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化。
基金投資于債券與上市公司的股票，收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3、利率風(fēng)險(xiǎn)。金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影
響著國債的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券和股票，其收益
水平會受到利率變化的影響。
4、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、
市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的
上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益
下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。
5、購買力風(fēng)險(xiǎn)?；鸬睦麧檶⒅饕ㄟ^現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀?
影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。
6、信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是指債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)，若債務(wù)人經(jīng)營不善，資不抵債，債權(quán)人可
能會損失掉大部分的投資，這主要體現(xiàn)在企業(yè)債中。
7、債券收益率曲線變動風(fēng)險(xiǎn)。債券收益率曲線變動風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動
有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。
8、再投資風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影
響，這與利率上升所帶來的價格風(fēng)險(xiǎn)（即前面所提到的利率風(fēng)險(xiǎn)）互為消長。具體為當(dāng)利率
下降時，基金從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時，將獲得較少的收益率。
二、管理風(fēng)險(xiǎn)
在基金管理運(yùn)作過程中基金管理人的知識、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等，會影響其對信
息的占有和對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水平，造成管理風(fēng)險(xiǎn)。但
從長期看，本基金的收益水平仍與基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術(shù)等相關(guān)性較
大，可能因?yàn)榛鸸芾砣说囊蛩囟绊懟鸬拈L期收益水平。
三、流動性風(fēng)險(xiǎn)
本基金屬開放式基金，在所有開放日基金管理人有義務(wù)接受投資人的贖回。如果出現(xiàn)較
大數(shù)額的贖回申請，則使基金資產(chǎn)變現(xiàn)困難，基金面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)。
1、本基金的申購、贖回安排
本基金采用開放方式運(yùn)作，基金管理人在開放日辦理基金份額的申購和贖回。本基金的
申購與贖回的開放日為上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日，但基金管理人根據(jù)
法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的要求或基金合同的規(guī)定公告暫停申購、贖回時除外?；鸸芾砣丝?
根據(jù)實(shí)際情況依法決定本基金開始辦理申購的具體日期，自基金合同生效之日起不超過3個
月開始辦理贖回業(yè)務(wù)，具體業(yè)務(wù)辦理時間在申購贖回開始公告中規(guī)定。
2、投資市場、行業(yè)及資產(chǎn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)評估
本基金主要投資于目標(biāo)ETF基金份額、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股（含存托憑證）。
目標(biāo)ETF及本基金主要投資的標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股在信息披露、內(nèi)部控制等方面治
理總體良好。且目標(biāo)ETF已依照指數(shù)權(quán)重進(jìn)行了分散投資，故本基金可通過贖回目標(biāo)ETF較
好地獲取流動性；另外，本基金還可以在二級市場賣出目標(biāo)ETF獲取流動性，以上均為基金
平穩(wěn)運(yùn)作提供了良好的基礎(chǔ)。根據(jù)《流動性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》的相關(guān)要求，本基金所投資或持
有的基金份額的基金管理人實(shí)施流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，也會審慎評估所投資資產(chǎn)的流動性，并針
對性制定流動性風(fēng)險(xiǎn)管理措施，因此本基金流動性風(fēng)險(xiǎn)也可以得到有效控制。
3、巨額贖回情形下的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理措施
當(dāng)單個開放日內(nèi)的基金份額凈贖回申請超過前一開放日的基金總份額的10%時，即認(rèn)為
是發(fā)生了巨額贖回。當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況
決定全額贖回或部分延期贖回。連續(xù)2個開放日以上(含本數(shù))發(fā)生巨額贖回，如基金管理人
認(rèn)為有必要，可暫停接受基金的贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但
不得超過20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在規(guī)定媒介上進(jìn)行公告。
如發(fā)生單個開放日內(nèi)單個基金份額持有人申請贖回的基金份額超過前一開放日的基金
總份額的30%時，本基金管理人可以對該單個基金份額持有人持有的贖回申請實(shí)施延期辦理。
如基金管理人對于其超過基金總份額30%以上部分的贖回申請實(shí)施延期辦理，延期的贖回申
請與下一開放日贖回申請一并處理，無優(yōu)先權(quán)并以下一開放日的該類基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)
算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止；如基金管理人只接受其基金總份額30%部分作
為當(dāng)日有效贖回申請，基金管理人可以根據(jù)“全額贖回”或“部分延期贖回”的約定方式對
該部分有效贖回申請與其他基金份額持有人的贖回申請一并辦理?；鸱蓊~持有人在申請贖
回時可事先選擇將當(dāng)日可能未獲受理部分予以撤銷；延期部分如選擇取消贖回的，當(dāng)日未獲
受理的部分贖回申請將被撤銷。如投資人在提交贖回申請時未作明確選擇，投資人未能贖回
部分作自動延期贖回處理。
4、實(shí)施備用的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
本基金在面臨大規(guī)模贖回的情況下有可能因?yàn)闊o法變現(xiàn)造成流動性風(fēng)險(xiǎn)。
如果出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商，在確保投資者得到公平對待的
前提下，可實(shí)施備用的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具，包括但不限于延期辦理巨額贖回申請、暫停接
受贖回申請、延緩支付贖回款項(xiàng)、收取短期贖回費(fèi)、暫?；鸸乐怠[動定價、啟用側(cè)袋機(jī)
制以及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他措施。同時基金管理人將時刻防范可能產(chǎn)生的流動性風(fēng)險(xiǎn)，對
流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行日常監(jiān)控，保護(hù)基金份額持有人的利益。實(shí)施備用流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的決
策程序依照基金管理人流動性風(fēng)險(xiǎn)管理制度的規(guī)定辦理。當(dāng)實(shí)施備用的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具
時，有可能無法按基金合同約定的時限支付贖回款項(xiàng)、贖回時承擔(dān)沖擊成本產(chǎn)生資金損失等
影響。
四、本基金特有的風(fēng)險(xiǎn)
1、標(biāo)的指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)：即標(biāo)的指數(shù)因?yàn)榫幹品椒ǖ娜毕萦锌赡軐?dǎo)致標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)與總
體市場表現(xiàn)存在差異，因標(biāo)的指數(shù)編制方法的不成熟也可能導(dǎo)致指數(shù)調(diào)整較大，增加基金投
資成本，并有可能因此而增加跟蹤誤差，影響投資收益。
2、標(biāo)的指數(shù)波動的風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)的指數(shù)成份股的價格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市
公司狀況、投資人心理和交易制度等各種因素的影響而波動，導(dǎo)致指數(shù)波動，從而使基金收
益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3、跟蹤偏離風(fēng)險(xiǎn)/跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)：即基金在跟蹤標(biāo)的指數(shù)時由于各
種原因?qū)е禄鸬臉I(yè)績表現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)之間產(chǎn)生差異的不確定性，包括但不限于以下因
素：
（1）標(biāo)的指數(shù)成份股的配股、增發(fā)、分紅等公司行為；
（2）標(biāo)的指數(shù)成份股的調(diào)整；
（3）基金買賣股票時產(chǎn)生的交易成本和交易沖擊；
（4）申購、贖回因素帶來的跟蹤誤差；
（5）新股市值配售、新股認(rèn)購帶來的跟蹤誤差；
（6）基金現(xiàn)金資產(chǎn)的拖累；
（7）基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)等帶來的跟蹤誤差；
（8）標(biāo)的指數(shù)成份股停牌、摘牌，成份股漲、跌停板等因素帶來的偏差；
（9）基金管理人的買入賣出時機(jī)選擇；
（10）其他因素帶來的偏差。
4、標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)基金合同的規(guī)定，因標(biāo)的指數(shù)的編制與發(fā)布等原因，導(dǎo)致原標(biāo)的指數(shù)不宜繼續(xù)作為
本基金的投資標(biāo)的指數(shù)及業(yè)績比較基準(zhǔn)，本基金可能變更標(biāo)的指數(shù)，基金的投資組合隨之調(diào)
整，基金收益風(fēng)險(xiǎn)特征可能發(fā)生變化，投資人需承擔(dān)投資組合調(diào)整所帶來的風(fēng)險(xiǎn)與成本。
5、投資于目標(biāo)ETF帶來的風(fēng)險(xiǎn)
由于主要投資于目標(biāo)ETF，所以本基金會面臨諸如目標(biāo)ETF的管理風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)、目
標(biāo)ETF基金份額二級市場交易價格波動風(fēng)險(xiǎn)和折溢價的風(fēng)險(xiǎn)、目標(biāo)ETF的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。
6、基金投資組合收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率偏離的風(fēng)險(xiǎn)
本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)僅為基金業(yè)績提供對比的參考基準(zhǔn)，業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)并不代表
基金實(shí)際的收益情況，也不作為對基金收益的預(yù)測。本基金實(shí)際運(yùn)作中投資的對象及其權(quán)重，
與業(yè)績比較基準(zhǔn)的構(gòu)成及其權(quán)重可能并非完全一致，可能出現(xiàn)投資組合收益率與業(yè)績比較基
準(zhǔn)收益率偏離的風(fēng)險(xiǎn)。
7、投資于存托憑證的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的投資范圍包括中國存托憑證，除與其他僅投資于滬深市場股票的基金所面臨的
共同風(fēng)險(xiǎn)外，存托憑證有可能出現(xiàn)股價波動較大的情況，投資者有可能面臨中國存托憑證價
格大幅波動甚至出現(xiàn)較大虧損的風(fēng)險(xiǎn)，以及與中國存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托
憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的
風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)
議自動約束存托憑證持有人的風(fēng)險(xiǎn)；因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風(fēng)險(xiǎn)；存
托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，
在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能
導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。
但基金資產(chǎn)并非必然參與存托憑證的投資，基金可根據(jù)投資策略需要或不同市場環(huán)境的
變化，選擇是否采用存托憑證投資策略。
8、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的標(biāo)的指數(shù)由指數(shù)編制機(jī)構(gòu)發(fā)布并管理和維護(hù)，未來指數(shù)編制機(jī)構(gòu)可能由于各種
原因停止對指數(shù)的管理和維護(hù)，本基金將根據(jù)基金合同的約定自該情形發(fā)生之日起十個工作
日向中國證監(jiān)會報(bào)告并提出解決方案，如更換基金標(biāo)的指數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合
并或者終止基金合同等，并在6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會進(jìn)行表決，基金份額持有人
大會未成功召開或就上述事項(xiàng)表決未通過的，基金合同終止。投資人將面臨更換基金標(biāo)的指
數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等風(fēng)險(xiǎn)。
自指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止標(biāo)的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應(yīng)按照指
數(shù)編制機(jī)構(gòu)提供的最近一個交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則維持基金
投資運(yùn)作，該期間由于標(biāo)的指數(shù)不再更新等原因可能導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)市場表現(xiàn)存在差異，
影響投資收益。
9、成份股停牌、摘牌的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)的當(dāng)前成份股可能會改變、停牌或摘牌，此后也可能會有其它股票加入成為該
指數(shù)的成份股。本基金投資組合與相關(guān)指數(shù)成份股之間并非完全相關(guān)，在標(biāo)的指數(shù)的成份股
調(diào)整時，存在由于成份股停牌或流動性差等原因無法及時買賣成份股，從而影響本基金對標(biāo)
的指數(shù)的跟蹤程度。當(dāng)標(biāo)的指數(shù)的成份股摘牌時，本基金可能無法及時賣出而導(dǎo)致基金凈值
下降，跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大等風(fēng)險(xiǎn)。
本基金運(yùn)作過程中，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，且指數(shù)編制機(jī)
構(gòu)暫未作出調(diào)整的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，履行內(nèi)部決策程
序后及時對相關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整，但并不保證能因此避免該成份證券對本基金基金財(cái)產(chǎn)的影
響，當(dāng)基金管理人對該成份股予以調(diào)整時也可能產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大等風(fēng)險(xiǎn)。
10、投資股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資于股指期貨，股指期貨作為一種金融衍生品，主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
（1）市場風(fēng)險(xiǎn)：是指由于股指期貨價格變動而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）流動性風(fēng)險(xiǎn)：是指由于股指期貨合約無法及時變現(xiàn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）基差風(fēng)險(xiǎn)：是指股指期貨合約價格和標(biāo)的指數(shù)價格之間的價格差的波動所造成的
風(fēng)險(xiǎn)。
（4）保證金風(fēng)險(xiǎn)：是指由于無法及時籌措資金滿足建立或者維持股指期貨合約頭寸所
要求的保證金而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（5）杠桿風(fēng)險(xiǎn)：因股指期貨采用保證金交易而存在杠桿，
基金財(cái)產(chǎn)可能因此產(chǎn)生更大的收益波動。
（6）信用風(fēng)險(xiǎn)：是指期貨經(jīng)紀(jì)公司違約而產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。
（7）操作風(fēng)險(xiǎn)：是指由于內(nèi)部流程的不完善，業(yè)務(wù)人員出現(xiàn)差錯或者疏漏，或者系統(tǒng)
出現(xiàn)故障等原因造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。
11、投資股票期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)
股票期權(quán)價格主要受到標(biāo)的資產(chǎn)價格水平、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、期權(quán)到期時間、市場
利率水平等因素的影響。因此，投資股票期權(quán)主要存在Delta風(fēng)險(xiǎn)、Gamma風(fēng)險(xiǎn)、Vega風(fēng)
險(xiǎn)、Theta風(fēng)險(xiǎn)以及Rho風(fēng)險(xiǎn)。同時，投資股票期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于流動性風(fēng)險(xiǎn)、信
用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。由此可能增加本基金凈值的波動性。
12、本基金投資資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資于資產(chǎn)支持證券，因此可能面臨資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流
動性風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。本基金管理人將通過內(nèi)部信用評級、投資
授信控制等方法對資產(chǎn)支持證券投資進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評估和控制。同時，本基金管理人將對
資產(chǎn)支持證券進(jìn)行全程合規(guī)監(jiān)控，通過事前控制、事中監(jiān)督和事后報(bào)告檢查等方式，確保資
產(chǎn)支持證券投資的合法合規(guī)。
13、本基金投資流通受限證券的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資于流通受限證券，因此可能面臨在一定的價格下無法賣出而要降價賣出的
風(fēng)險(xiǎn)，同時由于流通受限證券的非流通特性，在本基金參與投資后將在一定期限內(nèi)無法流通，
在面臨基金大規(guī)模贖回的情況下有可能因?yàn)闊o法變現(xiàn)造成流動性風(fēng)險(xiǎn)。目前，本基金管理人
已建立了健全的內(nèi)部控制體系，全面監(jiān)控流動性受限證券的種類、投資比例、內(nèi)部審批流程、
信息披露、日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等環(huán)節(jié)，做好危機(jī)處理預(yù)案，確保流通受限證券投資的合法合規(guī)。
14、本基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，可能存在轉(zhuǎn)融通業(yè)
務(wù)特有風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)：
（1）流動性風(fēng)險(xiǎn)
面對大額贖回時，可能因證券出借原因發(fā)生無法及時變現(xiàn)、支付贖回款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)；
（2）信用風(fēng)險(xiǎn)
證券出借對手方可能無法及時歸還證券、無法支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償及借券費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)；
（3）市場風(fēng)險(xiǎn)
證券出借后可能面臨出借期間無法及時處置證券的風(fēng)險(xiǎn)；
（4）操作風(fēng)險(xiǎn)
由于不完善或有問題的內(nèi)部操作流程、人員違規(guī)或失誤、系統(tǒng)故障或外部事件所導(dǎo)致的
直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，基金管理人配備了風(fēng)控、合規(guī)、投資、后臺等專業(yè)的
技術(shù)人員、升級改造了相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)，制定了參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的投資策略、搭建了
健全合理的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系，包括嚴(yán)密完備的管理制度、科學(xué)規(guī)范的業(yè)務(wù)控制流程、
清晰明確的組織體系與職責(zé)分工、靈活有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對安排，制定或更新了《南方基金轉(zhuǎn)融
通證券出借業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》、《南方基金轉(zhuǎn)融通證券出借交易操作指引》、《南方基金
轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資管理制度》等風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善了開展轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的相關(guān)安
排，保障轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的順利開展。
除上述風(fēng)險(xiǎn)外，本基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)還應(yīng)關(guān)注外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)或基金管理人要
求關(guān)注的其他風(fēng)險(xiǎn)。
五、其他風(fēng)險(xiǎn)
1、因技術(shù)因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如電腦系統(tǒng)不可靠產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
2、因業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、內(nèi)控制度建立等不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
3、因人為因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、如內(nèi)幕交易、欺詐行為等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
4、對主要業(yè)務(wù)人員如基金經(jīng)理的依賴而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
5、因業(yè)務(wù)競爭壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
6、不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，影響基金收益水平，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)；
7、其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
六、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評價、銷售機(jī)構(gòu)之間的基金
風(fēng)險(xiǎn)評價可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)
本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券、
期貨市場普遍規(guī)律等做出的概述性描述，代表了一般市場情況下本基金的長期風(fēng)險(xiǎn)收益特征。
銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)
評價，不同的銷售機(jī)構(gòu)采用的評價方法可能存在不同，因此銷售機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等級評價與基金
法律文件中風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述可能存在不同，銷售機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)等級評價也可能存在不
同，銷售機(jī)構(gòu)基于自身采用的評價方法可能對基金的風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行定期或不定期的調(diào)整，但
銷售機(jī)構(gòu)向投資人推介基金產(chǎn)品時，所依據(jù)的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價結(jié)果不得低于基金管理
人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價結(jié)果。投資人在購買本基金時需按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能
力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。
七、實(shí)施側(cè)袋機(jī)制對投資者的影響
側(cè)袋機(jī)制是一種流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬戶進(jìn)行處置清
算，并以處置變現(xiàn)后的款項(xiàng)向基金份額持有人進(jìn)行支付，目的在于有效隔離并化解風(fēng)險(xiǎn)。但
基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，并不得辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)
換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側(cè)袋機(jī)制時持有基金份額的持有人將在啟用側(cè)
袋機(jī)制后同時持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶份額不能贖回，其對應(yīng)特定資產(chǎn)
的變現(xiàn)時間具有不確定性，最終變現(xiàn)價格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側(cè)袋機(jī)制
時的特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，因本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期
報(bào)告中披露報(bào)告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最終變現(xiàn)價格的
承諾，因此對于特定資產(chǎn)的公允價值和最終變現(xiàn)價格，基金管理人不承擔(dān)任何保證和承諾的
責(zé)任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運(yùn)作情況合理確定申購政策,因此實(shí)施側(cè)袋機(jī)制后主袋賬
戶份額存在暫停申購的可能。
啟用側(cè)袋機(jī)制后，基金管理人計(jì)算各項(xiàng)投資運(yùn)作指標(biāo)和基金業(yè)績指標(biāo)時僅需考慮主袋賬
戶資產(chǎn)，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定對分割側(cè)袋賬戶資產(chǎn)導(dǎo)致的基金凈資產(chǎn)減少進(jìn)行按投資損失處理，
因此本基金披露的業(yè)績指標(biāo)不能反映特定資產(chǎn)的真實(shí)價值及變化情況。
八、本基金的Y類基金份額為針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)的基金份額類別，
投資人通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買Y類基金份額參與個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)（個人養(yǎng)老
金相關(guān)制度另有規(guī)定的除外）。根據(jù)個人養(yǎng)老金賬戶要求，個人養(yǎng)老金投資基金相關(guān)資金及
資產(chǎn)將封閉運(yùn)行，其基金份額申購贖回等款項(xiàng)將在個人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)流轉(zhuǎn)。具體業(yè)務(wù)規(guī)則請
關(guān)注基金管理人屆時發(fā)布的相關(guān)公告。
1）Y類基金份額是本基金針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)份額類別。除另有
規(guī)定外，投資者購買Y類基金份額的款項(xiàng)應(yīng)來自其個人養(yǎng)老金資金賬戶，基金份額贖回等款
項(xiàng)也需轉(zhuǎn)入個人養(yǎng)老金資金賬戶，投資人未達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡或者政策規(guī)定的其他領(lǐng)
取條件時不可領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。
2）個人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品需符合《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)
管理暫行規(guī)定》要求的相關(guān)條件，具體名錄由中國證監(jiān)會確定，每季度通過相關(guān)網(wǎng)站及平臺
等公布。本基金運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)不符合相關(guān)條件從而被移出名錄的情形，屆時本基金將
暫停辦理Y類基金份額的申購，投資者由此可能面臨無法繼續(xù)投資Y類基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。
南方中證A500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書.pdf