2024年即將收官，我們經(jīng)歷了各國股市的輪番上漲。不難發(fā)現(xiàn)，當全球經(jīng)濟出現(xiàn)波動時，不同國家的權(quán)益市場表現(xiàn)也呈現(xiàn)巨大差異。
那要如何迅速判斷出下一個創(chuàng)新高的市場？怎樣精準躲過大幅下調(diào)時期？如何抓住萬無一失的確定性機會？這或許是剛剛接觸陌生的海外投資時，大家最常思考的問題。
但以上問題極難回答，站在當前時點，想要達到投資目標波動最小的路徑，也是最短的路徑，便是全球資產(chǎn)配置。
為了幫助投資者更清晰、更全面地理解全球資配，本文以問答形式，匯總了大家關(guān)注度最高的問題，干貨滿滿，供參考！
問題一：海外資產(chǎn)與A股怎么選？
紙上談兵，晦澀難懂。我們以史為鑒：
過去15年，如果僅投資于A股偏股混基金，能實現(xiàn)8.88%的年化回報，但要承擔20.53%的年化波動和43.35%的最大回撤。
但若我們的投資平均分散于全球主要股市，15年下來，我們能實現(xiàn)13.15%的年化回報，承擔的是13.73%的年化波動和29.46%的最大回撤。
可見，全球經(jīng)濟由過去的共振模式，逐步走向交錯模式。未來我們?nèi)粝朐跈?quán)益類資產(chǎn)上尋找中高收益，與其判斷投資哪個收益更高，不如從多個國家獲取多樣化的投資機會?，F(xiàn)在看來，這種策略似乎正是資本流動所青睞的答案。
問題二：想進行全球配置，都有哪些渠道？
在國內(nèi)投資境外市場一般而言有兩個途徑，一是通過人民幣投資，有QDII、QDLP、互認基金、全球FOF等多種選擇；二是直接通過美元投資。
對于首次接觸全球配置的投資者而言，通過人民幣投資能省去境外開戶和交易的流程，相對更便捷。
1、QDII：“境外版公募”
QDII基金由國內(nèi)公募基金發(fā)行，可以投資于境外的股票、債券、大宗商品等常見資產(chǎn)，能夠覆蓋全球大多數(shù)主流市場，起投金額低，但近年來額度較為緊張。
2、QDLP：“境外版私募”
額度相對充足，可投范圍更廣，覆蓋的策略也更豐富。除了傳統(tǒng)的股債商品之外，還能夠投資于策略更復雜的境外私募產(chǎn)品，包括對沖基金、REITS、私募股權(quán)等等。但QDLP的投資門檻也相對較高，更適合高凈值人群或機構(gòu)投資者。
3、互認基金：滿足多元化需求
互認基金本質(zhì)上是一種公募產(chǎn)品。外匯額度相對寬松，可選擇的投資策略及底層標的更加多樣，為投資者提供了破解QDII限購困境的重要渠道。且有多種份額可供選擇，能夠滿足多元化需求。
4、全球FOF：一鍵配置全球
目前國內(nèi)有全球配置策略的FOF產(chǎn)品，依然是用人民幣來投資，除QDII之外，此類私募FOF還可以投資QDLP基金。覆蓋全球多個國家，提供更豐富的投資額度和策略種類，能更好地滿足高凈值投資者布局境外股市的需求。
如果我們想要實現(xiàn)更全面的全球配置，則可以考慮通過美元配置境外資產(chǎn)，前提是需要設立一個境外賬戶。
問題三：用美元投海外的區(qū)別？
對于普通投資者而言，用美元配置比較麻煩，但好處顯而易見。
通過美元，國內(nèi)投資者可以投資大部分全球知名管理人的各類產(chǎn)品，覆蓋的資產(chǎn)和策略也會更加豐富多元，從而實現(xiàn)更加全面的全球資產(chǎn)配置，對高凈值人群來說可能是更有性價比的選擇。
除了上述提到的各類資產(chǎn)，通過境外賬戶還能夠配置包括儲蓄險、終身壽險、年金險等收益型保險產(chǎn)品，以及接觸到家族財富規(guī)劃傳承等方面服務，更好地滿足高凈值人群保障和傳承方面的需求。
問題四：如何開境外賬戶？
目前中國居民開境外賬戶有兩種途徑，可以選擇通過境內(nèi)代理機構(gòu)開立賬戶，也可以本人直接到境外進行辦理。
有以下幾個細節(jié)需要注意：
①選擇聲譽良好、穩(wěn)定性高的銀行或代理機構(gòu)?？紤]銀行的國際業(yè)務經(jīng)驗、服務質(zhì)量、費用結(jié)構(gòu)等因素，以確保賬戶的順利運作和資金安全。
②不同銀行對開戶的要求和所需文件可能有所不同。在開戶前，了解并準備相應的文件和信息，以避免延誤開戶進程。
③有些銀行可能設有較高的資金門檻，在開戶之前提前了解具體所需費用、管理費、交易費等，確保這些費用在預算范圍內(nèi)。
④許多境外銀行開戶需要提前預約，且可能需要親自到銀行現(xiàn)場開戶，可提前預約以便做合理安排。
總結(jié)
最后，我們做個總結(jié)：
一、無論是A股暴漲、巨震，還是美股調(diào)整、新高，在投資組合中加入美股、美債、日股等資產(chǎn)，或是靈活運用海外FOF產(chǎn)品完成全球資產(chǎn)配置，都有利于降低組合的整體波動，從而取得更好的投資成果。
二、落實到投資渠道上，人民幣投資能省去境外開戶和交易的流程，相對更便捷。通過美元配置全球資產(chǎn)，前提是需要開設一個境外賬戶，覆蓋的資產(chǎn)和策略會更加豐富多元。
風險提示：投資于國際證券市場，除了需要承擔與國內(nèi)證券類似的市場波動風險等一般投資風險之外，還面臨匯率風險等國際證券市場投資所面臨的特別投資風險，也需要投資者注意。
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